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Investing.com - Les actions de Goodyear Tire & Rubber Co (NASDAQ:GT) ont bondi de 10,7% lundi suite à un relèvement de recommandation par BNP Paribas (OTC:BNPQY) Exane, qui a qualifié l’entreprise de "véritable gagnant des tarifs douaniers" et a relevé son objectif de cours. L’analyste James Picariello a relevé la recommandation du titre à "Surperformance" contre "Neutre" auparavant, soulignant l’avantage de coût estimé à 10,5 points de pourcentage dont bénéficie Goodyear aux États-Unis grâce aux tarifs douaniers, ainsi que son potentiel de croissance des bénéfices tirée par le prix/mix.
Le rapport de Picariello indique que l’avantage de coût de Goodyear provient des tarifs douaniers actuels de la Section 232 sur l’automobile, qui imposent un droit de 25% sur environ 55% de tous les pneus vendus aux États-Unis qui ne sont pas conformes à l’ACEUM. Goodyear étant le plus grand producteur de pneus en Amérique du Nord et seulement 12% de ses ventes américaines étant soumises à ces tarifs, l’entreprise bénéficie d’un avantage de coût significatif. L’analyste a exprimé sa confiance dans la capacité de Goodyear à exploiter cet avantage pour augmenter ses bénéfices, soulignant la nécessité pour l’industrie d’ajuster ses prix en fonction des tarifs douaniers.
Le rapport a également noté les progrès de Goodyear dans la réduction de son écart de marge par rapport à ses concurrents et la diminution de son effet de levier net, qui devrait atteindre des niveaux sains d’ici l’année prochaine. Le succès de l’initiative de réduction des coûts ’Goodyear Forward’, qui est en bonne voie pour réaliser plus de 1,5 milliard $ d’ici le premier semestre 2026, et les cessions efficaces de l’entreprise contribuent à ces perspectives positives.
À la lumière de ces développements, BNP Paribas Exane a relevé ses estimations pour l’EBIT et le BPA de Goodyear pour 2026-2027, avec un nouvel objectif de cours fixé à 15$, en hausse par rapport aux 11$ précédents. Cette valorisation est basée sur un multiple inchangé d’environ 4,4 fois l’EV/EBITDA estimé pour 2026, comparé à 4,9 fois pour ses pairs, reflétant l’effet de levier net et la rentabilité de Goodyear.
Le relèvement de recommandation et l’augmentation de l’objectif de cours reflètent un sentiment haussier sur le positionnement stratégique de Goodyear et sa capacité à capitaliser sur les conditions du marché, ce qui semble trouver un écho auprès des investisseurs comme en témoigne la hausse significative du titre lors de la séance de négociation.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.