Avec déjà deux gagnants à +20% en juillet, ce modèle d’IA surperforme le S&P 500 de 75%
Investing.com - Bank of America (NYSE:BAC) a abaissé jeudi sa recommandation pour ConAgra Brands à "Sous-performance" contre "Neutre" auparavant, réduisant son objectif de cours de 27 à 20 dollars par action.
La banque a prévenu que la hausse des coûts des protéines exercera une pression sur les marges et les bénéfices au cours de l’année à venir.
Le nouvel objectif de cours de BofA suggère un risque de baisse d’environ 10% par rapport aux niveaux actuels.
BofA a indiqué que son nouvel objectif de cours "reflète 1) des prévisions de BPA pour les exercices 2026-2027 inférieures d’environ 15% au consensus et 2) un multiple de valorisation P/E de 10x pour l’année civile 2026."
Cette dégradation fait suite aux préoccupations concernant la structure des coûts de ConAgra et sa flexibilité limitée en matière de prix.
"CAG fait face à des défis uniques dans le secteur des produits alimentaires emballés à l’approche de son exercice 2026, en raison 1) du panier d’inflation de l’entreprise dans les coûts des marchandises vendues (protéines) et 2) du pouvoir de fixation des prix supplémentaire limité que nous observons dans la plus grande catégorie de CAG (plats surgelés à portion individuelle)", ont déclaré les analystes.
L’analyse actualisée des coûts des marchandises vendues (COGS) de la banque suggère que "l’inflation des protéines (poulet, bœuf, porc) [est] sur le point de devenir un obstacle important à la croissance des bénéfices."
Alors que l’entreprise a réussi à compenser une inflation de 4% par des gains de productivité de 4% pour l’exercice 2025, BofA s’attend à ce que l’inflation des COGS augmente à 6% ou plus, entraînant une pression sur la marge brute d’environ 100-150 points de base en glissement annuel.
BofA a également signalé l’élasticité de la demande pour les plats surgelés, notant qu’une "élasticité historique de -1" limite le pouvoir de fixation des prix.
Suite à la vente de Chef Boyardee, BofA a exprimé des inquiétudes concernant l’effet de levier et la couverture des dividendes.
"CAG a finalisé la vente de Chef Boyardee le 3 juin. Bien que nous considérions cela comme positif pour CAG à plus long terme (Chef dilue la croissance), son attrait relatif du point de vue des marges et des flux de trésorerie est difficile à abandonner", a déclaré la banque.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.