Investing.com — Randian Capital a récemment publié un "plan de redressement" pour la société d’applications de rencontres Bumble Inc (NASDAQ:BMBL), préconisant un changement radical dans la direction de l’entreprise, y compris une vente potentielle. La firme, qui suit Bumble depuis son introduction en bourse il y a quatre ans, a déclaré à Investing.com dans des commentaires exclusifs : "La trajectoire actuelle ne fonctionne pas."
Au cours des six derniers mois, Randian a mené une analyse approfondie des performances de l’entreprise, se concentrant sur la baisse significative de son cours de bourse. Depuis son introduction en bourse en février 2021, les actions de Bumble ont chuté de 76,00$ à 4,01$.
Malgré ce déclin, Randian soutient que "le sentiment du marché est inutilement négatif", citant la stabilité des revenus de l’entreprise et la résilience de l’EBITDA comme signes de force sous-jacente.
Bien que la firme ait refusé de divulguer l’importance de sa participation dans Bumble, elle a reconnu qu’une "partie significative" de son portefeuille est investie dans l’entreprise. En tant qu’investisseur privé non réglementé par la SEC, Randian a également choisi de ne pas révéler ses actifs sous gestion (AUM).
La firme a salué le retour de la fondatrice et ancienne PDG de Bumble, Whitney Wolfe Heard, à son rôle de direction, mais a souligné la nécessité de moderniser l’équipe de direction de l’entreprise. Randian a exhorté Bumble à recruter des talents plus jeunes ayant une meilleure compréhension des préférences de la génération Z. Elle a également recommandé que l’entreprise lance une revue stratégique et accélère son programme de rachat d’actions, citant le cours actuel comme une opportunité de valeur convaincante.
Selon Randian, d’anciens dirigeants de sites de rencontres en ligne ont confirmé que Bumble peut fonctionner à un coût significativement inférieur. La firme estime que pour maximiser la valeur pour les actionnaires, Bumble doit adopter des mesures de réduction des coûts plus agressives.
Randian soutient en outre que le flux de trésorerie disponible de Bumble est sévèrement sous-évalué et que l’entreprise possède un fort potentiel de fusions ou d’acquisitions. Elle a suggéré que Bumble pourrait être une cible de rachat par endettement ou une cible stratégique pour un acteur technologique plus important.
Lorsqu’on lui a demandé quelles entreprises pourraient être intéressées, Randian a pointé vers des sociétés de capital-investissement, des laboratoires d’IA et, plus particulièrement, Meta Platforms Inc (NASDAQ:META). La firme estime que l’acquisition de Bumble serait une démarche logique pour Meta, qui a récemment tenté de développer son propre service de rencontres.
Une acquisition potentielle permettrait à Meta d’intégrer Bumble à sa plateforme Facebook Dating existante, tout en exploitant les 4 millions d’utilisateurs payants de Bumble pour approfondir sa portée dans la démographie de la génération Z.
Cependant, Randian a reconnu que Meta pourrait faire face à des défis réglementaires. L’entreprise continue de lutter contre l’examen antitrust découlant de ses acquisitions d’Instagram et WhatsApp.
De plus, des laboratoires d’IA comme OpenAI, Anthropic et X Corp pourraient également être des acquéreurs potentiels. Randian estime que ces entreprises pourraient trouver de la valeur dans les données utilisateurs uniques de Bumble comme source pour l’entraînement de l’IA.
La proposition de Randian Capital place Bumble à un carrefour crucial. Avec des actions à des niveaux historiquement bas mais soutenues par des fondamentaux résilients et une valeur stratégique inexploitée, l’entreprise est sous pression pour agir de manière décisive.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.