Investing.com – Le CAC 40 a ouvert en hausse ce lundi, affichant un solide gain de 0.93%, aidé par la stabilité des marchés en Asie et par les bons résultats du géant bancaire HSBC (NYSE:HSBC). Rappelons que l’indice avait terminé sa semaine avec une légère baisse soit -0.32 % vendredi dernier.
La hausse de l'indice s'explique notamment par la tendance des marchés asiatiques ont progressé lundi, créant une transition positive pour l’Europe. Les marchés boursiers chinois se sont en effet stabilisés après la forte baisse de la semaine dernière due à la répression des régulateurs locaux dans les secteurs de la technologie et de l’éducation. Le marché a par ailleurs apprécié le récent rapprochement des régulateurs chinois et américains concernant les cotations des entreprises chinoises aux États-Unis.
Les performances des entreprises soutiennent le sentiment
Les excellents résultats trimestriels de HSBC, la plus grande banque européenne en termes d’actifs, ont également donné le ton ce lundi. Le bénéfice avant impôt du géant bancaire pour le premier semestre de l’année s’est établi à 10,8 milliards de dollars, soit plus du double de la performance de la même période l’an dernier. Elle a également rétabli le versement de ses dividendes et libéré 700 millions de dollars qui avaient été mis de côté pour couvrir d’éventuelles créances douteuses.
En ce qui concerne les actions individuelles du CAC 40, on notera que AXA (PA:AXAF) se démarque en tant que plus forte hausse, avec un gain de plus de 3.5% après des résultats salués par les investisseurs. Quelques autres entreprises françaises devraient également publier leurs résultats aujourd’hui mais ne devraient pas impacter l’indice de manière significative. On notara également que seulement 8 valeurs du CAC 40 s'affichent actuellement en baisse, avec pour toutes des pertes limitées.
L'actualité économique est par contre mitigée
Dans l'actualité économique, on notera que la croissance de l’activité industrielle en Chine a fortement ralenti en juillet, l’indice Caixin Caixin des directeurs d’achat du secteur manufacturier tombant à 50,3, son plus bas niveau depuis avril 2020, ce qui pourrait peser sur le sentiment.
En Europe, les ventes au détail allemandes ont augmenté de 4,2 % en juin, un ralentissement par rapport à un taux révisé de 4,6 % le mois précédent, mais au-dessus des attentes. L'attention se portera également sur les données PMI manufacturières pour le reste de la région européenne, qui pourraient montrer un ralentissement notamment en France.
De l'autre côté de l'Atlantique, le rapport sur l'emploi américain de juillet de vendredi, sera la principale publication économique de la semaine, car il pourrait influencer la réflexion de la Réserve fédérale américaine concernant son programme d’achat d’obligations. Ce week-end, Lael Brainard, membre du conseil d'administration de la Fed, a réaffirmé l'importance que la banque centrale accorde à la poursuite de la progression du marché du travail.
Le Coronavirus représente toujours une menace pour le CAC 40
Il ne faut pas non plus oublier de prendre en compte les inquiétudes liées au covid et au variant Delta pour bien anticiper la semaine du CAC 40. A ce propos, on notera que le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a estimé dimanche que la propagation de la variante Delta du COVID-19 pourrait avoir empêché certains Américains de chercher du travail, ce qui pourrait nuire à la reprise économique américaine. Cette dernière pourrait se répercuter sur la croissance européenne également. Cela pourrait aussi signifier qu'il y a des chances que le rapport NFP de vendredi déçoive.
De plus, le directeur de l'Institut national américain des allergies et des maladies infectieuses, Anthony Fauci, a averti que "les choses vont empirer", bien qu'il ait ajouté que l'efficacité des vaccins COVID-19 signifie qu'un retour aux blocages observés en 2020 est peu probable.
"Les actions restent exposées à un risque de correction à court terme ou de volatilité alors que les cas de COVID-19 augmentent dans le monde, que la crainte de l'inflation se poursuit et que nous entrons dans des mois plus faibles sur le plan saisonnier, mais l'envolée des bénéfices des entreprises aux États-Unis et la baisse des rendements obligataires apportent un soutien", a déclaré dans une note Shane Oliver, responsable de la stratégie d'investissement et économiste en chef d'AMP Capital, ce qui résume bien la situation actuelle.
Le CAC 40 approche de plusieurs résistances majeures
Graphiquement, le CAC 40 poursuit la tendance haussière visible en données horaires depuis le plus bas du 19 juillet. L'indice a en effet pour l'instant marqué un sommet journalier à 6674 points, au plus haut depuis le 18 juin. Cependant, plusieurs obstacles importants invitent à la prudence.
Si la hausse se poursuit, le prochain seuil à surveiller à la hausse sera justement le sommet du 18 juin, à 6687 points, proche de 6700 points, également à considérer comme une résistance potentielle. De plus, on n'oubliera pas que ’indice est également proche de son haut historique de 6944 points de l’an 2000, lui-même proche du seuil psychologique majeur de 7000 points.
Si les vendeurs reprennent la main sur l'indice, le premier support de court terme se situera à 6600 points. La zone de 6500-6520 points est également un soutien potentiel à prendre en compte, avant 6480 points, puis 6400, et enfin le creux du 19 juillet à 6250 points.