Par Sam Boughedda
Dans une note aux clients jeudi, l'analyste Neal Dingmann de Truist Securities a déclaré qu'il y a de bonnes chances que l'investisseur milliardaire Warren Buffett achète les 2/3 restants d'Occidental (NYSE:OXY) que lui et Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) ne possèdent pas une fois que la société sera classée comme investissement.
"Buffett a révélé l'achat d'actions ordinaires supplémentaires d'Occidental la nuit dernière, ce qui fait qu'il détient environ 1/3 de la société (y compris la propriété préférentielle), la société énergétique actuelle de l'investisseur détenant principalement des sociétés IG", a déclaré Dingmann. "Selon nous, OXY est sur le point de devenir IG, car la dette pourrait bientôt être inférieure à 20 milliards de dollars (actuellement 25 milliards de dollars + 10 milliards de dollars de pfds), auquel cas le rendement pour les actionnaires, y compris 3 milliards de dollars de rachats d'actions, sera plus important.
L'analyste estime que la société commence à mieux correspondre au moule de Buffett.
"Alors que Berkshire Hathaway Energy (Private) est composé d'environ 1/3 de charbon/gaz/éolien, avec une orientation future sur l'éolien/solaire, nous pensons qu'OXY pourrait s'intégrer parfaitement au portefeuille", ajoute l'analyste.
Truist a déclaré que, bien qu'OXY ne soit pas encore une valeur d'investissement, il pense qu'elle l'atteindra cette année "compte tenu de la poursuite du remboursement du FCF et de la dette parmi d'autres facteurs positifs".
"De plus, alors que <5% de l'activité totale d'OXY (d'après les dépenses et les FCF) provient de Low Carbon Ventures, nous pensons que ce pourcentage pourrait atteindre >10% d'ici quelques années. En tant que tel, nous pensons qu'OXY est idéal pour être entièrement acheté par Buffett une fois que le statut IG sera atteint et que davantage d'activités LCV seront générées."
Les actions d'Occidental ont initialement bondi jeudi mais sont en baisse sur la journée au moment de la rédaction.