Investing.com - Viking Therapeutics (NASDAQ:VKTX) est l’une des biotech les plus suivies du moment, notamment grâce aux excellents résultats intermédiaires de ses essais cliniques. Pourtant, malgré un pic en février 2024, le titre a chuté de 52 % sur les 12 derniers mois. Cependant, les analystes restent très optimistes sur son avenir, avec un objectif de prix moyen de 99,29 $, soit un potentiel de hausse de 230 % par rapport au niveau actuel.
Un potentiel d’acquisition en recul
Viking Therapeutics est particulièrement attractif sur le marché de la perte de poids, où les grandes entreprises pharmaceutiques, comme Novo Nordisk (CSE:NOVOb) et Eli Lilly (NYSE:LLY), dominent avec des traitements phares tels que Wegovy et Zepbound. Une acquisition par un grand laboratoire aurait pu être un catalyseur majeur pour le titre, mais ce scénario semble s’éloigner.
En effet, la société a signé un accord de fabrication de 150 millions de dollars avec CordenPharma pour la production de ses versions orale et injectable de VK2735, son médicament phare contre l’obésité. Une telle initiative indique que Viking prévoit désormais de commercialiser son produit par elle-même, plutôt que de se laisser racheter à court terme.
Un contexte de marché volatil et des fondamentaux mitigés
Si les perspectives long terme semblent prometteuses, la situation à moyen terme reste complexe. Selon la Juste valeur InvestingPro le titre est évalué à 26,72 $, soit un risque baissier de -10,2 % par rapport à sa valeur intrinsèque. De plus, plusieurs signaux financiers restent préoccupants :
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Trois révisions à la baisse par des analystes.
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Des marges bénéficiaires faibles.
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Des revenus en baisse.
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Un score de santé financière de seulement 2 sur 5 sur InvestingPro, indiquant une croissance faible et une structure financière perfectible.
Les analystes restent pourtant très positifs
Malgré ces incertitudes, l’optimisme des analystes reste remarquable. Voici un aperçu des récentes recommandations :
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H.C. Wainwright : Achat avec un objectif de 102 $.
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Scotiabank : Initiation à surperformance sectorielle avec un objectif de 102 $.
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B.Riley : Maintien de la note d’achat avec une cible abaissée de 109 $ à 96 $.
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Citi : Couverture initiée avec une note neutre et un objectif de 38 $.
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Maxim Group : Achat mais révision à la baisse de l’objectif de 120 $ à 70 $.
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Truist Securities : Maintien de l’achat avec un objectif abaissé de 120 $ à 95 $.
Au total, 17 analystes couvrent le titre : 16 recommandent l’achat et un seul suggère de conserver.
Un pipeline solide et un positionnement stratégique
Viking Therapeutics ne se limite pas à VK2735. Elle dispose également de VK2809, une molécule prometteuse contre la stéato-hépatite métabolique (MASH), ainsi que VK0214 pour le traitement de l’adrénoleucodystrophie liée à l’X.
Le VK2735, quant à lui, a affiché des performances impressionnantes en phase 2, avec une perte de poids allant jusqu’à 14,7 % en seulement 13 semaines. De plus, Viking travaille sur une autre molécule préclinique qui a montré des résultats prometteurs en termes de réduction du poids.
La phase 3 du VK2735 devrait débuter au deuxième trimestre 2025. Une autorisation pourrait intervenir d’ici trois ans, avec un potentiel de revenus supérieurs à un milliard de dollars par an.
Un pari risqué mais potentiellement très rentable
L’action Viking Therapeutics présente un profil d’investissement à haut risque mais au rendement potentiellement élevé. La volatilité du marché et la faible solidité financière à court terme sont des facteurs à ne pas négliger. Cependant, les perspectives à long terme restent enthousiasmantes grâce à un pipeline innovant et des essais cliniques très prometteurs.
Les investisseurs patients et tolérant un niveau de risque élevé pourraient donc voir en Viking Therapeutics une opportunité intéressante. Toutefois, une approche prudente est recommandée, en surveillant de près les évolutions des essais cliniques et les mises à jour stratégiques de la biotech.
Comment InvestingPro peut vous aider à trouver les meilleures opportunités en bourse
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