Investing.com - Vendredi, les analystes de New Street Research ont rétrogradé Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) à Neutre, affirmant que le rebond post-ralentissement de l’entreprise a largement suivi son cours et que les investisseurs devraient désormais "attendre le prochain point d’entrée".
Dans une note, les analystes de Jefferies ont reconnu que Cisco a présenté de solides résultats au troisième trimestre, dépassant les attentes sur tous les fronts.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 11% sur un an, tandis que le bénéfice par action était 7% plus élevé que prévu. "Des commandes solides, en hausse de 9% en glissement annuel hors Splunk, avec une force généralisée sur tous les marchés finaux", ont écrit les analystes.
Cependant, Jefferies a déclaré : "La reprise que nous attendions s’est concrétisée", notant que les revenus de Cisco pour le trimestre de juillet sont maintenant revenus à leur tendance à long terme et devraient croître à un rythme plus modeste de 3% à 5% par an à l’avenir.
Bien que la composition logicielle de Cisco offre une voie à long terme pour l’expansion des marges, les pressions sur la rentabilité à court terme demeureraient.
Les analystes ont souligné une baisse de 10 points de base des marges brutes au dernier trimestre, avec une nouvelle baisse de 60 points de base prévue pour le trimestre à venir, "due aux tarifs douaniers".
Malgré des perspectives décentes — Jefferies prévoit un rendement de dividende de 3% et une croissance des bénéfices de 8% — les indicateurs de valorisation de Cisco "se situent dans leur fourchette haute et présentent un risque sans beaucoup de potentiel de hausse".
Les analystes ont ajouté que la croissance du chiffre d’affaires "devrait ralentir à partir de maintenant".
Jefferies a abaissé sa recommandation d’Achat à Neutre et maintenu un objectif de cours de 70 $, indiquant que l’action est "bien positionnée" mais que la meilleure opportunité d’achat est passée.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.