Mardi, Citi a réaffirmé sa note d'achat sur l'action KE Holdings (NYSE: BEKE), en maintenant l'objectif de prix à 21,10 $. La firme a lancé une surveillance des catalyseurs positifs sur 90 jours pour la société, anticipant une série de développements favorables. Citi s'attend à ce que la société bénéficie d'une tendance positive dans les ventes de logements existants, en particulier en notant les performances récentes dans des villes clés telles que Shenzhen.
L'analyste a souligné un retournement de la valeur brute des transactions (GTV) en glissement annuel, qui devrait devenir positive en avril, après une augmentation significative d'un mois sur l'autre en mars. Cette croissance devrait se poursuivre, avec des gains de parts de marché d'environ deux à trois points de pourcentage d'ici 2024.
Outre le marché des maisons existantes, KE Holdings est également prête à voir des améliorations dans le segment des maisons neuves. La société devrait bénéficier d'une augmentation des lancements de propriétés, d'une hausse des visites de clients et d'une dépendance croissante des développeurs à l'égard de sa plateforme. Citi prévoit que les ventes d'abonnements pour les nouveaux logements montreront une augmentation d'une année sur l'autre d'ici le mois de mai, les données devant être publiées début juin.
L'analyste a également souligné le potentiel du secteur de la rénovation résidentielle, prévoyant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 30 à 40 % pour la VTG de la rénovation jusqu'en 2024, pouvant atteindre environ 40 %. Cette croissance devrait s'accompagner d'une réduction des pertes, grâce à de meilleures marges bénéficiaires brutes et à une plus grande efficacité des coûts.
Enfin, les perspectives de Citi pour KE Holdings comprennent un engagement à fournir un rendement total pour les actionnaires de plus de 5 %, net des coûts du plan d'actionnariat salarié (ESOP). La position positive de la société sur KE Holdings reflète les attentes de marges de contribution soutenues et d'une trajectoire de croissance forte dans les différents segments d'activité de la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.