Investing.com -- Dans des notes séparées mardi, les analystes de Citi ont ajusté leurs notations sur deux grandes valeurs du commerce de détail, Carter's Inc. (NYSE:CRI) et Ross Stores (NASDAQ:ROST), reflétant des changements dans leurs perspectives commerciales respectives et des défis potentiels.
Pour Carter's, Citi a relevé l'action de Vendre à Neutre, en maintenant un prix cible de 50 $.
Selon les analystes de Citi, une grande partie de la pression anticipée sur les ventes et les marges de Carter's pour l'année fiscale 2025 est maintenant "plus intégrée".
Citi souligne la lutte de Carter ces dernières années pour conserver sa part de marché au sein de son canal de vente directe au consommateur (DTC) aux États-Unis, alors que les détaillants de masse et en ligne à bas prix ont gagné du terrain.
Ils notent que pour retrouver l'élan, la direction de Carter a commencé à réinvestir dans la tarification pour stimuler la croissance DTC, ce qui, selon Citi, devrait exercer une pression sur les marges brutes l'année prochaine.
Malgré ces inquiétudes, l'action Carter's a chuté de 20 % depuis la publication de ses résultats du troisième trimestre le 25 octobre et de 30 % depuis le début de l'année. Les actions étant proches de l'objectif de 50 dollars de Citi et offrant un rendement du dividende de 5,8 %, les analystes considèrent que le rapport risque/récompense est désormais plus équilibré, avec un bénéfice par action ajusté prévu à 4,86 dollars pour l'exercice 2025, en dessous du consensus actuel de 5,09 dollars.
Entre-temps, Ross Stores a été ramené d'Achat à Neutre en raison de l'incertitude liée à la transition en cours de la direction de l'entreprise.
Avec un nouveau PDG venant de l'extérieur du secteur de la vente au détail de produits hors prix, Citi suggère que le changement de direction introduit une "incertitude accrue" pour la stratégie et la performance de Ross.
Associé à une valorisation relativement élevée de 14x l'EBITDA de l'exercice 2025, la banque ne voit plus de profil risque/récompense favorable pour Ross. Citi a révisé son prix cible basé sur les flux de trésorerie actualisés de 179 $ à 152 $, reflétant "des estimations légèrement inférieures au-delà de F24" et un multiple terminal inférieur pour tenir compte de cette incertitude.
Pour le troisième trimestre, Citi prévoit que Ross publiera une performance en ligne, bien que des conditions météorologiques défavorables sur des marchés clés comme la Californie et la Floride puissent peser sur les ventes.