Vendredi, BofA Securities a maintenu sa note de sous-performance sur Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) avec un objectif de prix stable de 79,00 $. La position de la firme intervient alors que les actions de Coinbase ont connu une hausse dans les échanges après les heures de bureau, suite à une solide performance au quatrième trimestre qui a dépassé les attentes à la fois en termes de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté.
Les revenus des transactions de Coinbase pour le quatrième trimestre ont dépassé les prévisions, principalement en raison d'un taux d'utilisation plus élevé que prévu. La société a déclaré des volumes de transactions de 154 milliards de dollars, dépassant à la fois les attentes de BofA Securities et du marché plus large de 150 milliards de dollars et 137 milliards de dollars, respectivement. Le taux de prise mixte de 0,34 % a été supérieur aux prévisions de 0,30 %, ce qui a contribué au dépassement des revenus de transaction de 529 millions de dollars, par rapport aux 444 millions de dollars et aux 413 millions de dollars prévus par BofA Securities et le marché.
Malgré les résultats positifs, les dépenses d'exploitation de l'entreprise ont été supérieures aux estimations, totalisant 838 millions de dollars. Cependant, l'EBITDA ajusté de Coinbase s'est élevé à 305 millions de dollars, dépassant les 266 millions de dollars attendus par BofA Securities et les 252 millions de dollars du consensus du marché. En ce qui concerne le premier trimestre, Coinbase prévoit que les frais de transaction resteront stables en tant que pourcentage du chiffre d'affaires net et se situeront aux alentours de 10 %.
En ce qui concerne les dépenses futures, Coinbase s'attend à ce que la technologie et le développement, ainsi que les frais généraux et administratifs, soient légèrement en hausse, entre 600 et 650 millions de dollars, soit une légère augmentation par rapport aux 604 millions de dollars du quatrième trimestre. Les dépenses de vente et de marketing devraient se situer entre 85 et 100 millions de dollars. Pour le premier trimestre, les revenus des abonnements et des services sont estimés entre 410 millions et 480 millions de dollars, les chiffres réels dépendant des prix des actifs crypto pour le reste du trimestre.
Perspectives InvestingPro
Suite à la performance positive du quatrième trimestre de Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN), les analystes de BofA Securities ont maintenu leur note de sous-performance avec un objectif de prix de 79,00 $. Malgré ces perspectives prudentes, deux analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, reflétant une réévaluation potentielle de la trajectoire financière de Coinbase. Cet optimisme peut être renforcé par le rendement significatif de la société au cours de la semaine dernière, qui a vu une augmentation de 16,68% du rendement total du prix, et un rendement encore plus impressionnant de 152,58% au cours de l'année dernière, ce qui indique une forte confiance des investisseurs dans la position de la société sur le marché.
InvestingPro Data révèle une capitalisation boursière de 39,64 milliards de dollars pour Coinbase, soulignant sa présence substantielle sur le marché de l'échange de devises numériques. Cependant, la santé financière de l'entreprise est mitigée, avec un ratio P/E négatif (ajusté) pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 à -33,01, ce qui suggère que les investisseurs valorisent les perspectives de croissance de l'entreprise plutôt que les bénéfices actuels. En outre, le ratio cours / valeur comptable pour la même période s'élève à 6,69, ce qui peut suggérer que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que si l'action se négocie généralement avec une forte volatilité, elle a affiché une forte performance au cours des derniers mois et des trois derniers mois, avec des rendements totaux de 23,75% et 70,93%, respectivement. Cette volatilité et cette performance pourraient intéresser les investisseurs à la recherche d'opportunités de croissance dynamique dans leurs portefeuilles. Il est important de noter que les analystes ne s'attendent pas à ce que la société soit rentable cette année et que l'action ne verse pas de dividende, ce qui pourrait influencer la stratégie d'investissement des actionnaires axés sur les revenus.
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