Investing.com - Malgré des chiffres d’inflation pour février plus faibles qu’attendu aux États-Unis, nombre d’analystes estiment que la pression sur les prix demeure un véritable risque. George Seay, président et fondateur d’Annandale Capital, explique pourquoi l’inflation n’est pas près de disparaître et présente les trois catégories d’actifs qui pourraient aider les investisseurs à protéger leurs portefeuilles face à la hausse des prix.
Selon George Seay, la Réserve fédérale (Fed) dispose de peu de marge de manœuvre pour contrer l’inflation, en raison de l’énorme dette publique des États-Unis et des déficits budgétaires qui persistent. Il souligne qu’« une grande partie des Américains ne savent pas que les intérêts de la dette fédérale dépassent aujourd’hui le budget du Département de la Défense, ce qui est tout simplement inédit. » Cette charge d’intérêts élevée, combinée à l’ampleur des déficits, crée un environnement propice au maintien de pressions inflationnistes.
Dans ce contexte, Seay recommande de se préparer dès maintenant à l’inflation :
« Nous connaissons de très forts facteurs inflationnistes dans notre économie actuellement. Il est essentiel d’adapter ses investissements en conséquence. »
1. Les matières premières
Pour George Seay, les matières premières (commodities) arrivent en tête des placements destinés à résister à un regain d’inflation. Historiquement, les prix des ressources telles que le pétrole, les métaux ou les produits agricoles augmentent lorsque l’inflation s’accélère, offrant ainsi une protection contre l’érosion du pouvoir d’achat.
Pourquoi les matières premières ?
- Corrélation directe avec l’inflation : Le cours des matières premières s’ajuste souvent à la hausse générale des prix.
- Diversification du portefeuille : Elles ont généralement une corrélation distincte par rapport aux actions et obligations.
2. L’immobilier
En deuxième position, Seay met en avant l’immobilier. Les biens immobiliers — et les loyers qui en découlent — peuvent s’apprécier ou être ajustés dans un contexte d’inflation, ce qui contribue à préserver, voire à accroître, la valeur de l’investissement.
Pourquoi l’immobilier ?
- Actif tangible : Les propriétés conservent généralement une valeur intrinsèque.
- Revenus indexés : Les loyers et baux peuvent être révisés à la hausse en période de hausse des prix.
3. Les actions (marchés boursiers)
D’après Seay, les actions se classent troisièmes parmi les catégories d’actifs les plus performantes en contexte inflationniste. Les entreprises solides, dotées de bilans sains, ont la capacité de répercuter une partie de la hausse des coûts sur leurs clients, protégeant ainsi leurs marges et, par conséquent, la valeur pour les actionnaires.
Pourquoi les actions ?
- Potentiel de croissance : Les sociétés qui gèrent efficacement leurs coûts peuvent maintenir leur développement même si l’inflation augmente.
- Liquidité : Les actions cotées en Bourse sont faciles à négocier, contrairement à l’immobilier ou à certaines matières premières.
Et les obligations ? Un lointain quatrième choix
Pour George Seay, les obligations arrivent loin derrière ces trois classes d’actifs dans un environnement inflationniste. Quand les prix augmentent, le rendement réel des obligations — qui versent un coupon fixe — se réduit, ce qui en fait un choix moins attractif pour préserver son patrimoine.
Un moment propice pour repenser sa stratégie
Seay invite les investisseurs à examiner attentivement la composition de leurs portefeuilles :
« Je recommande vivement aux investisseurs d’étudier leur stratégie actuelle, de voir comment ils sont positionnés et de déterminer s’ils doivent effectuer des changements. C’est un très bon moment pour prendre du recul, réfléchir et faire preuve de prudence sur le long terme. »
Aucune approche n’est exempte de risques, mais réserver une partie de son allocation à des catégories d’actifs historiquement résistantes à l’inflation (matières premières, immobilier, actions) peut aider à préserver son capital face à l’augmentation des prix. Même si les derniers chiffres de l’IPC se sont révélés moins inquiétants qu’escompté, anticiper un scénario inflationniste reste une stratégie de précaution essentielle pour sécuriser ses investissements sur le long terme.
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