Quel avenir pour l’action Renault après son avertissement sur les bénéfices ?
Investing.com - Bank of America (NYSE:BAC) a dégradé CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) de Acheter à Neutre mercredi, citant une marge de progression limitée dans la valorisation de l’action et des préoccupations croissantes concernant les taux de croissance futurs.
"Nous apprécions les fondamentaux et les perspectives de croissance de CrowdStrike, mais nous pensons que la valorisation ne laisse qu’une marge de progression limitée par rapport au niveau actuel de 20x le ratio VE/Ventes pour l’année civile 2026", ont écrit les analystes de BofA.
La firme a relevé son objectif de cours pour l’action à 470 USD contre 420 USD en raison de l’expansion générale des multiples dans le secteur, mais a noté que cet ajustement n’implique qu’une hausse de 3% par rapport au dernier cours de clôture de 457 USD.
Bien que BofA ait reconnu que "les tendances sous-jacentes au premier trimestre restent saines", notamment une croissance de 22% de l’ARR, 100 points de base au-dessus du consensus, et une forte dynamique dans les segments Next-Gen SIEM et Cloud Security, elle a averti que la croissance future pourrait s’avérer plus difficile à atteindre.
La firme s’attend à ce que la croissance des revenus ralentisse, passant de 21% en 2025 à 18% en 2027.
L’offre Falcon Flex (NASDAQ:FLEX) de CrowdStrike continue de gagner du terrain, avec une adoption en hausse de 31% en séquentiel et une taille moyenne de transaction supérieure à 1 million USD en ARR. Les clients Flex représentent désormais 3,2 milliards USD en valeur totale des contrats.
Cependant, BofA a décrit l’initiative comme étant aux "premiers stades", avec seulement 820 clients utilisant actuellement ce package.
Malgré les prévisions de la direction d’une réaccélération de la croissance au second semestre 2026, BofA a signalé des risques.
"Les prévisions de croissance du chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre, de 19%, étaient inférieures de 130 points de base aux attentes du marché", en partie à cause de la transition CCP et de l’amortissement du programme partenaire.
"En supposant que l’entreprise atteigne son objectif de marge opérationnelle de 30% en 2026... le PER implicite de l’action s’établirait à 73x", ont déclaré les analystes, qualifiant cela de "facteur limitant supplémentaire".
Bien que les opportunités à long terme demeurent, BofA considère la valorisation et le ralentissement de la croissance comme des vents contraires à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.