Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 : prévisions hebdomadaires et réunion de la Fed

Investing.com — Les actions américaines ont fortement progressé vendredi après un rapport sur l’emploi d’avril meilleur que prévu, apaisant les inquiétudes concernant une potentielle récession et propulsant le S&P 500 vers sa plus longue série de gains en plus de 20 ans.

Le S&P 500 a augmenté de 1,47% pour clôturer à 5.686,67, marquant son neuvième jour consécutif de hausse—la plus longue série depuis novembre 2004. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 564,47 points, soit 1,39%, terminant à 41.317,43. Le Nasdaq Composite a progressé de 1,51% à 17.977,73. Avec le rallye de vendredi, le S&P 500 et le Nasdaq ont entièrement récupéré leurs pertes déclenchées par l’annonce du président Donald Trump de tarifs "réciproques" le 2 avril.

Les créations d’emplois non agricoles d’avril ont augmenté de 177.000, confortablement au-dessus des 133.000 prévus par les économistes interrogés par Dow Jones. Bien que le rythme des embauches ait ralenti par rapport au chiffre révisé à la hausse de 228.000 en mars, ces données ont rassuré les marchés après un mois turbulent. Le taux de chômage est resté stable à 4,2%, conformément aux attentes.

Les trois principaux indices ont enregistré un deuxième gain hebdomadaire consécutif. Le S&P 500 a progressé de 2,9% sur la semaine et se situe maintenant à plus de 7% de son pic de février, après avoir précédemment chuté de près de 20%. Le Dow a terminé la semaine en hausse de 3%, tandis que le Nasdaq a affiché un gain de 3,4%.

Le récent rebond des actions pourrait être mis à l’épreuve cette semaine, les investisseurs attendant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, à la recherche de signes indiquant que la banque centrale se rapproche de la reprise des baisses de taux d’intérêt.

Bien que les décideurs politiques devraient laisser les taux inchangés dans le communiqué de mercredi, les participants au marché parient toujours sur une réduction potentielle dès juin. Cependant, la probabilité d’un assouplissement à court terme a diminué après les solides données sur l’emploi américain de vendredi.

"La réunion du FOMC de mai semble être une simple formalité, d’autant plus après le solide rapport sur l’emploi. La Fed restera probablement en attente, et nous ne prévoyons aucun changement dans le ton du président Powell par rapport à ses récents discours," ont déclaré les stratèges de Bank of America (NYSE:BAC) dans une note.

"Il réitérera probablement que la Fed évalue l’impact total de tous les changements de politique de l’administration Trump, pas seulement la politique commerciale isolément. Nous pensons que la barre pour une baisse en juin est haute, mais Powell est peu susceptible de l’exclure à ce stade," ont-ils ajouté.

Avant la décision de la Fed, les investisseurs analyseront également les nouvelles données PMI des services, qui pourraient offrir un aperçu supplémentaire des tendances de croissance du deuxième trimestre pour l’économie américaine.

Les investisseurs se préparent à une nouvelle vague de résultats

Les résultats des entreprises au cours des dernières semaines ont largement dépassé les attentes. Avec environ deux tiers des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats, les bénéfices globaux dépassent les prévisions d’environ 7%, contre une moyenne historique de 4,3%, selon LSEG IBES.

Les géants technologiques Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Meta Platforms (NASDAQ:META) ont contribué à la hausse des indices boursiers jeudi dernier après avoir présenté de solides résultats trimestriels.

Cette semaine, l’attention se porte sur une nouvelle vague de rapports de premier plan, avec des mises à jour attendues d’AMD (NASDAQ:AMD), Uber Technologies (NYSE:UBER), Walt Disney (NYSE:DIS), Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) et ARM Holdings (LON:LON:ARM), entre autres.

Ce que disent les analystes sur les actions américaines

RBC Capital Markets : "Nous constatons toujours que les entreprises qui dépassent les prévisions de BPA du consensus surperforment le marché plus large en termes de réaction immédiate du cours de l’action, tant dans le R1000 que dans le R2000. La marge de surperformance reste également plus large que d’habitude, ce qui nous suggère que la dynamique des bénéfices, et pas seulement le pivot apparent sur la politique commerciale, a poussé le marché boursier américain à la hausse. Cela dit, ce phénomène semble perdre de son intensité depuis la mi-avril, ce qui nous suggère que le marché boursier américain pourrait bientôt exiger un autre catalyseur pour maintenir la reprise."

Morgan Stanley (NYSE:MS) : "Bien qu’il y ait beaucoup d’attention sur la base structurelle d’une rotation hors des États-Unis, notre attention se porte davantage sur les éléments cycliques du commerce des actions américaines par rapport aux actions internationales. C’est le type de contexte où les domaines de qualité supérieure du marché et des indices (le S&P 500) ont tendance à surperformer sur une base relative. En particulier, c’est un moment où les attributs de croissance de qualité tendent à être récompensés alors que l’impulsion cyclique ralentit. Les indices américains à grande capitalisation se distinguent positivement à cet égard avec des pondérations de croissance de qualité plus significatives et une volatilité plus faible de la croissance des bénéfices. Un dollar plus faible devrait également bénéficier à l’ampleur des révisions des bénéfices relatifs américains, qui commence maintenant à s’infléchir à la hausse par rapport à des niveaux bas versus MSCI ACWI Ex-US—un autre vent favorable pour la performance relative."

Yardeni Research : "Maintenant que nous réduisons les probabilités d’une récession à 35%, devrions-nous relever notre objectif pour le S&P 500 à 6400 ? Nous sommes enclins à le faire étant donné la puissance du rallye en forme de V du S&P 500. Cependant, nous ne sommes pas prêts à le faire compte tenu des deux problèmes suivants," a déclaré la firme, citant des préoccupations concernant la détérioration des perspectives de bénéfices des entreprises et le potentiel limité de hausse des valorisations.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.