Investing.com -- Moody’s Ratings a relevé les notations des dépôts à long terme et de la dette senior non garantie d’Eurobank S.A. à Baa1, contre Baa2 précédemment, le 17/03/2025. L’évaluation du crédit de base (BCA) et le BCA ajusté de la banque ont également été augmentés à baa3, contre ba1. Les notations des dépôts à court terme ont été confirmées à P-2.
Les notations de risque de contrepartie à long terme (CRR) d’Eurobank ont été relevées à Baa1, contre Baa2, et ses évaluations de risque de contrepartie à long et court terme (CR Assessment) à Baa2(cr)/P-2(cr), contre Baa3(cr)/P-3(cr). Les CRR à court terme de la banque ont été confirmées à P-2.
Les notations du programme MTN de dette junior senior non garantie (senior non préférée) à long terme ont été relevées à (P)Baa3, contre (P)Ba1, et les notations du programme MTN senior non garanti ont été augmentées à (P)Baa1, contre (P)Baa2. La notation de la dette subordonnée (Tier 2) d’Eurobank Ergasias Services and Holdings S.A. a également été relevée à Ba1, contre Ba2, et ses notations du programme MTN subordonné ont été augmentées à (P)Ba1, contre (P)Ba2.
Les perspectives concernant la dette senior non garantie et les notations des dépôts à long terme d’Eurobank sont passées de positives à stables suite à ces améliorations de notation.
La révision à la hausse du BCA d’Eurobank a été motivée par la récente amélioration de la notation souveraine du gouvernement grec (à Baa3 stable, contre Ba1 positif), qui limitait auparavant le profil de crédit autonome de la banque. Cette amélioration a été soutenue par sa capacité robuste et diversifiée de génération de revenus, combinée à une meilleure qualité des actifs.
En 2024, le résultat avant provisions de base d’Eurobank (excluant Hellenic Bank Public Company Ltd à Chypre, récemment acquise) a augmenté de près de 4%, et son bénéfice net de 9%, grâce à une augmentation de 14% des revenus de commissions et à une bonne gestion des coûts. La banque a réalisé un rendement des capitaux propres corporels de 18,5% en 2024, intégrant une contribution au bénéfice net d’environ 709 millions € provenant de ses opérations en Europe du Sud-Est.
En décembre 2024, Eurobank affichait un ratio pro-forma de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) de 15,7%, en baisse par rapport aux 16,1% de 2023, reflétant l’impact sur le capital de l’acquisition de Hellenic Bank. La solvabilité de la banque est également renforcée par une meilleure qualité des actifs, avec un ratio pro-forma d’expositions non performantes (NPE) sur prêts bruts tombant à 2,9% en décembre 2024, contre 3,5% en décembre 2023.
Le BCA de la banque reflète également sa liquidité confortable avec un ratio prêts nets sur dépôts d’environ 65% et un ratio de couverture des liquidités (LCR) de 188% en décembre 2024. Le profil de financement d’Eurobank s’est encore amélioré avec le remboursement intégral de son financement auprès de la Banque centrale européenne, et une position d’exigence minimale de fonds propres et d’engagements éligibles (MREL) de 29,4% en décembre 2024, dépassant confortablement son objectif final de 27,8% fixé pour juin 2025.
Les perspectives des notations des dépôts à long terme et de la dette senior non garantie d’Eurobank sont passées de positives à stables, reflétant les perspectives de notation du gouvernement grec. À terme, une pression à la hausse sur les notations des dépôts et de la dette senior non garantie pourrait survenir pour la banque suite à de nouvelles améliorations de l’environnement macro-économique du pays, ce qui pourrait déclencher une amélioration de la notation souveraine. À l’inverse, les notations à long terme d’Eurobank pourraient être abaissées en cas de détérioration significative des niveaux de NPE ou de la rentabilité récurrente.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.