Investing.com - Evercore a relevé sa note sur les actions de Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) de Neutre à Surperformance, citant ce qu’elle considère comme un profil risque-rendement favorable avec un potentiel de hausse significatif.
Le courtier a également augmenté son objectif de cours à 22 $ contre 17 $ précédemment, notant que l’action offre une protection à la baisse autour de 15 $ tandis que plusieurs scénarios pourraient la pousser au-dessus de 25 $.
Les analystes ont décrit quatre trajectoires possibles pour HPE. La première suppose que l’acquisition de Juniper se conclut comme prévu. Dans ce cas, HPE pourrait réaliser 300 millions $ de synergies de coûts dès la première année, conduisant à une croissance du BPA à deux chiffres. Evercore prévoit un BPA de 2,25-2,30 $ et voit l’action atteindre 24 $.
Dans le deuxième scénario, l’acquisition de Juniper échoue mais HPE initie d’importantes améliorations de coûts et de marges dans tous ses segments — ce qu’Evercore appelle "HPE 2.0". Si HPE atteint des marges d’exploitation de 20 % dans le Cloud Hybride et de 30 % dans l’Intelligent Edge, le BPA pourrait augmenter jusqu’à 2,58 $.
"De plus, HPE pourrait également utiliser une partie de sa trésorerie disponible pour déployer un important programme de rachat d’actions, ce que nous pensons que les investisseurs attendent de l’entreprise si la transaction avec Juniper n’aboutit pas," ont déclaré les analystes d’Evercore dans une note.
"Un programme de rachat supplémentaire de 1 milliard $ uniquement pour l’exercice 2026 pourrait réduire le nombre total d’actions de HPE de 4 % ou générer 11 cents supplémentaires de hausse du BPA selon notre estimation," ont-ils ajouté.
Même sans cela, Evercore estime que l’action pourrait se négocier entre 26 $ et 31 $.
Le troisième scénario est moins constructif. Si l’acquisition de Juniper échoue et que HPE maintient le statu quo — "HPE 1.0" — Evercore s’attend à ce que les marges restent stables et que l’action demeure dans une fourchette de 15-16 $, soutenue par des niveaux de valorisation plancher.
Dans le quatrième et dernier scénario, Evercore a appliqué une analyse de la somme des parties (SOTP). En utilisant des multiples basés sur les pairs à travers les segments de HPE, la valorisation a donné une fourchette de prix par action de 25-30 $.
Dans l’ensemble, le courtier considère que le profil risque-rendement actuel de l’action HPE est "favorable, avec plusieurs voies vers la hausse si les investisseurs ont la patience nécessaire."
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.