Investing.com -- Fitch Ratings a relevé la note de défaut émetteur à long terme (IDR) et la note de viabilité (VR) de Bank of Cyprus Public Company Limited (BoC) de ’BB+’ à ’BBB-’. Les perspectives de l’IDR à long terme sont positives, reflétant l’amélioration de la qualité des actifs et le renforcement de la capitalisation de la banque.
Cette amélioration est principalement due à la meilleure qualité des actifs de la banque, résultant d’une réduction des actifs problématiques hérités, y compris les expositions non performantes (NPE) et les biens saisis nets. Le renforcement de la capitalisation de la banque a conduit à une immobilisation gérable du capital par des actifs problématiques non provisionnés.
Fitch a également noté la rentabilité structurellement solide de la banque. Malgré la baisse des taux d’intérêt, l’agence s’attend à ce que la rentabilité de la banque reste satisfaisante. La position concurrentielle de la banque en tant que plus grande banque nationale sur le petit marché chypriote et ses progrès dans le désendettement des actifs problématiques hérités ont également contribué à cette amélioration.
Les perspectives positives reflètent l’amélioration des perspectives commerciales et financières pour les banques chypriotes dans un contexte de croissance économique continue, de baisse du chômage et de diminution de l’endettement du secteur privé. Le plan de la banque visant à développer la gestion de patrimoine, l’assurance et d’autres activités génératrices de commissions devrait bénéficier de ces tendances économiques positives.
Le ratio d’actifs problématiques de Bank of Cyprus devrait se rapprocher de 5% au cours des deux prochaines années, principalement en raison d’une réduction du stock de NPE hérités et de la poursuite des cessions de biens saisis. La rentabilité de la banque est restée forte en 2024, avec un ratio bénéfice d’exploitation/actifs pondérés en fonction des risques (RWA) de 5,4%. Cette forte rentabilité devrait se poursuivre, soutenue par un environnement économique favorable et une bonne efficacité des coûts.
Le ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) de la banque, qui s’élevait à 19,2% à la fin de 2024, disposait de tampons adéquats par rapport aux exigences réglementaires. L’immobilisation du capital CET1 par des actifs problématiques nets a diminué pour atteindre un peu plus de 30% à la fin de 2024, grâce à la réduction des NPE et à la poursuite des cessions de biens saisis hérités.
Le financement de Bank of Cyprus est soutenu par une solide franchise de dépôts à Chypre. Comme les dépôts dépassent largement les prêts, les réserves de liquidité sont constamment solides.
Bien qu’une dégradation soit peu probable compte tenu des perspectives positives, Fitch a noté que les notations de BoC sont sensibles à un affaiblissement significatif de l’environnement économique à Chypre. Les facteurs qui pourraient conduire à une action de notation positive comprennent une évaluation plus élevée de l’environnement opérationnel pour les banques chypriotes et un renforcement supplémentaire du profil commercial de la banque.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.