Investing.com - Goldman Sachs (NYSE:GS) a repris la couverture des actions Coinbase Global (NASDAQ:COIN) avec une recommandation Neutre et un objectif de cours de 195 USD, impliquant un léger potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels.
Les analystes de la banque se disent "prudemment optimistes" concernant les actions Coinbase, mais soulignent "un équilibre entre les risques à la hausse et à la baisse."
Ils ont reconnu le potentiel de croissance de l’entreprise, stimulé par la hausse des prix des cryptomonnaies depuis 2023 et d’éventuelles réformes réglementaires aux États-Unis qui pourraient favoriser une adoption plus large des crypto.
En même temps, il existe des risques, comme une baisse d’environ 15% des prix des cryptomonnaies depuis le début de l’année, qui pourrait compromettre la croissance récente de Coinbase.
À plus long terme, Goldman souligne que les changements réglementaires pourraient attirer davantage de concurrence dans le secteur des services financiers, affectant potentiellement la part de marché et les prix de Coinbase.
"Nous prévoyons une rentabilité durable et des marges restant proches de celles de ses pairs au fil du temps," ont déclaré les analystes dirigés par James Yaro dans une note.
La croissance des revenus et des bénéfices ajustés est projetée à 11% et -2% par an, respectivement, de 2024 à 2027, comparée à une croissance de 8% et 5% pour les pairs dans les secteurs des bourses, des courtiers et des fintechs.
Les analystes s’attendent également à ce que le revenu par actif de Coinbase augmente d’environ 10% de 2024 à 2027, reflétant la tendance observée entre 2022 et 2024.
Les estimations de Goldman Sachs pour les revenus de Coinbase de 2025 à 2027 sont inférieures de 2 à 3% au consensus de Visible Alpha, ce que la firme attribue à l’impact retardé des prix plus bas des crypto sur les prévisions.
Les actions Coinbase se négocient près du ratio P/E moyen des pairs dans les secteurs des bourses, des courtiers et des fintechs, ce que la firme de Wall Street considère comme "proche de la juste valeur, étant donné nos perspectives équilibrées et une baisse modeste prévue des bénéfices."
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.