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Investing.com — Les actions de Thule Group (ST:THULE) ont augmenté de plus de 8% lundi après que les analystes de Jefferies ont relevé la recommandation du titre de "conserver" à "achat".
Les analystes ont souligné la forte performance de l’entreprise en Europe et sa valorisation attractive, particulièrement après une baisse de son cours de bourse.
Le courtier a indiqué que la récente dévalorisation offre un point d’entrée intéressant, surtout alors que Thule prend des mesures pour renforcer sa position sur le marché américain.
Jefferies a noté que, bien que les préoccupations croissantes concernant une potentielle récession aux États-Unis aient conduit à un comportement prudent des détaillants et des consommateurs, Thule a répondu par une réorganisation ciblée visant à améliorer sa rentabilité.
L’entreprise réoriente ses efforts vers des segments à haut rendement et a établi une organisation commerciale dédiée en Amérique du Nord.
Elle a également décidé de se retirer du marché des sièges auto en Amérique du Nord et prévoit d’augmenter ses prix de 10% en moyenne à partir du 1er juin pour compenser les pressions liées aux tarifs douaniers et aux coûts plus larges.
Malgré l’incertitude, les analystes estiment que moins de la moitié des ventes américaines sont directement affectées par les tarifs douaniers, grâce à l’empreinte de fabrication nationale de l’entreprise.
Le courtier a révisé ses estimations de bénéfices à la baisse, réduisant les prévisions de bénéfice par action pour 2025 à 2027 de 12% à 20% pour refléter une demande plus faible aux États-Unis.
Néanmoins, Jefferies a indiqué que la plateforme de vente directe aux consommateurs de l’entreprise fait preuve de résilience et surpasse le canal de vente au détail à l’échelle mondiale, suggérant que la faiblesse actuelle est davantage due à une gestion prudente des stocks par les détaillants qu’à une baisse de l’intérêt des consommateurs.
Jefferies a souligné des signes de force ailleurs dans l’activité, notamment une demande européenne stable et des avantages potentiels en termes de marge grâce à l’acquisition récente de QuadLock.
Les analystes s’attendent également à ce que les pressions sur les coûts liées aux lancements de produits s’atténuent au second semestre de l’année, soutenant potentiellement la reprise des bénéfices.
La position de Thule dans le segment premium et sa forte présence de marque restent des avantages concurrentiels, selon les analystes.
Suite à la baisse de 30% du titre depuis le début de l’année, Thule se négocie désormais à un multiple EV/EBIT prévisionnel de 14 fois pour 2026, soit une décote de 25% par rapport à sa moyenne sur cinq ans.
Jefferies a réduit son objectif de cours à 290 SEK par rapport au niveau précédent, mais a maintenu que ce nouvel objectif implique toujours un potentiel de hausse de 25%.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.