JPM dévoile ses 6 meilleures idées d’investissement en Europe pour les 12-18 prochains mois

Investing.com - JPMorgan (NYSE:JPM) a présenté ses six meilleures idées d’investissement en Europe pour les 12 à 18 prochains mois, mettant en avant une gamme de secteurs qui devraient bénéficier des changements structurels et politiques.

Tout d’abord, les stratégistes de la banque américaine, dirigés par Mislav Matejka, maintiennent une position optimiste sur le secteur de la défense européenne, citant "l’augmentation des dépenses de défense, où les pays européens devraient passer d’une moyenne de 2% du PIB à environ 3,5% d’ici la fin de cette décennie."

Bien que les valorisations du groupe semblent élevées après les récents gains, les stratégistes estiment que "les bénéfices seront au rendez-vous" et continuent de considérer le secteur comme un achat structurel.

La deuxième opportunité est liée au fonds d’infrastructure de 500 milliards € de l’Allemagne, qui, selon JPMorgan, soutiendra les entreprises des secteurs des matériaux de construction, des industries et du transport.

Ce fonds, qui sera dépensé sur 12 ans, est considéré comme un moteur clé de relance budgétaire. Les actions du panier "Germany Whatever It Takes" de JPMorgan sont considérées comme bien positionnées pour bénéficier de ce déploiement.

Le panier comprend des actions telles que Siemens (ETR:SIEGn), UniCredit SpA (BIT:CRDI), Rheinmetall (ETR:RHMG), Vinci (EPA:SGEF), Siemens Energy AG (ETR:ENR1n), et des dizaines d’autres titres.

La troisième idée de JPMorgan se concentre sur les financières. Bien que tactiquement prudente sur les banques en raison de la baisse des taux, la banque voit un potentiel de hausse à moyen terme grâce à l’amélioration des bilans, à la reprise des flux de crédit et à la baisse du coût des fonds propres.

Le secteur de l’assurance est également privilégié, les analystes restant surpondérés sur ce sous-secteur à moyen terme, malgré les préoccupations de valorisation à court terme.

Le quatrième thème se concentre sur les bénéficiaires de la baisse des prix de l’énergie, en particulier dans le secteur de la chimie. JPMorgan souligne que "la chimie est le seul des secteurs cycliques exposés aux marchés émergents qui commence à moins mal performer", et réitère sa position surpondérée adoptée plus tôt cette année.

Les services publics et les télécommunications constituent la cinquième catégorie. JPMorgan voit des opportunités dans les actions offrant des rendements de dividendes élevés, bénéficiant de dépenses accrues dans les réseaux et d’améliorations des flux de trésorerie.

"Nos analystes sont positifs sur RWE (LON:0HA0), National Grid (LON:NG), et Engie SA (EPA:ENGIE)", indique la note, tandis que Deutsche Telekom (ETR:DTEGn) et Orange SA (EPA:ORAN) sont mis en avant dans les télécommunications.

Enfin, JPMorgan voit de la valeur dans les petites capitalisations allemandes. L’indice MDAX est à la traîne des grandes capitalisations depuis plusieurs années, mais la banque estime que cette sous-performance pourrait s’inverser grâce aux mesures de relance budgétaire et à l’exposition industrielle.

"Le MDAX semble attractif en termes de prix par rapport au DAX et est sous-détenu", ont écrit les stratégistes.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.