Investing.com -- S&P Global Ratings a attribué la note ’BBB’ aux obligations senior non garanties proposées par The Kraft Heinz Co., une société américaine. Les montants finaux et les échéances de ces obligations restent à déterminer. Kraft Heinz Foods Co., une filiale de la société mère, émettra ces obligations libellées en dollars américains, qui seront garanties par Kraft Heinz Co.
Le produit de cette émission neutre en termes d’effet de levier devrait être utilisé à des fins générales de l’entreprise, notamment le remboursement de dettes. Les notations sont basées sur l’hypothèse que la transaction proposée sera conclue substantiellement selon les conditions présentées à S&P Global Ratings.
Les notations existantes de Kraft Heinz, y compris la note de crédit émetteur ’BBB’, demeurent inchangées. La société maintient une perspective stable, malgré un environnement qui reste difficile et un marché de consommation sous tension.
Au cours de l’exercice 2024, clos le 28 décembre, Kraft Heinz a enregistré une baisse des ventes organiques d’environ 2%. Cette baisse est due à une diminution des volumes de 3,5%, partiellement compensée par une croissance des prix d’environ 1,5%. Malgré cela, la société a réussi à augmenter son EBITDA grâce à sa politique de prix et aux gains de productivité, ce qui a permis d’améliorer le ratio de levier ajusté par S&P Global Ratings à légèrement moins de 3x, contre 3,2x l’année précédente.
La société devrait continuer à connaître des difficultés en 2025. Cependant, elle devrait maintenir une bonne marge par rapport au seuil de déclassement de 4x et conserver des politiques financières cohérentes, notamment son objectif de levier net défini à 3x. Kraft Heinz devrait également poursuivre sa stratégie de restructuration de portefeuille et pourrait envisager de céder ses actifs à faible croissance plus exposés aux marques de distributeurs et aux pressions sur les matières premières.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.