Les analystes de Piper Sandler ont relevé l'objectif de prix d'Amazon (NASDAQ :AMZN) à 150 dollars par action, contre 130 dollars précédemment, en raison de l'amélioration des perspectives de l'activité de cloud à forte croissance de la société, AWS.
Le creux de croissance du chiffre d'affaires d'AWS "semble proche", ont déclaré les analystes dans une note aux clients.
"Les recherches sur Google (NASDAQ :GOOGL) et les données de Reddit montrent un fort intérêt pour les offres d'IA d'AWS", ont-ils écrit.
L'empreinte historique de Nvidia (NASDAQ :NVDA) est également de bon augure pour Amazon, car les revenus des centres de données d'AWS et de NVDA sont corrélés à ~98% depuis 2017.
"L'impression de NVDA représente sans doute un changement historique de la demande vers le calcul de l'IA avec une piste de croissance apparemment longue", ont ajouté les analystes.
D'autre part, ils ont également souligné que le récent rapport sur les résultats de Snowflake (NYSE :SNOW) montre que les optimisations se poursuivent.
"Les optimisations se poursuivent chez les fournisseurs de cloud et SNOW est étroitement aligné sur AWS. L'exposition verticale des clients peut jouer un rôle. De plus, les données sur les prix des GPU pour AWS semblent relativement peu convaincantes sur un marché concurrentiel", ont ajouté les analystes.
Dans l'ensemble, Piper Sandler reste optimiste à l'égard d'Amazon en raison de l'amélioration des perspectives pour AWS.
"Alors que les optimisations peuvent persister à court terme, le troisième trimestre représente une année depuis le début du cycle d'optimisation. La croissance du carnet de commandes est restée stable au 1er trimestre. Nous avons légèrement revu à la hausse nos estimations de revenus AWS pour 2024E et nous apportons des modifications modestes aux marges. Les estimations des détaillants nous semblent conservatrices et impliquent des marges d'exploitation pour l'exercice 24 bien inférieures à celles qui existaient avant la crise du COVID. Nous apprécions la configuration et voyons des tendances à l'amélioration chez AWS et Retail", concluent les analystes.