19 actions que Goldman Sachs a retenu pour une forte reprise dans les mois à venir
Investing.com - Les analystes de Mizuho ont dégradé Chewy (NYSE:CHWY) à Neutre, lui retirant son statut de "Top Pick", déclarant que "la configuration actuelle avant et après les résultats du T1 est de moins en moins attractive."
Cette dégradation intervient après un rallye significatif de 55% des actions depuis les plus bas d’avril, surpassant le gain de 20% du S&P 500.
Mizuho estime que, bien que "les tendances de croissance des clients et des revenus de Chewy se soient renforcées", ces améliorations sont "bien connues à ce stade et pleinement intégrées dans les attentes."
La firme a indiqué qu’il s’agit d’un "positionnement stratégique", notant "plusieurs risques potentiels pour les résultats du T1", qui sont attendus le mercredi 11 juin.
Ces risques comprennent une "position optimiste concernant les prévisions et des attentes élevées en matière de marges". Mizuho a ajouté qu’ils "n’investiraient pas de nouveaux capitaux à ces niveaux et avec des actions >22x EV/EBITDA prévisionnel".
Les analystes prévoient toujours une hausse au T1, avec leur prévision de croissance du chiffre d’affaires de 8-9% dépassant les prévisions de la direction de 6-7%.
Cependant, ils estiment que le trimestre sera jugé sur "l’ampleur de la hausse et les commentaires prospectifs sur les tendances jusqu’en juin / les prévisions pour le T2E et l’exercice 25E."
Mizuho trouve également que "les attentes consensuelles en matière de marge brute semblent quelque peu mal modélisées et élevées", car Chewy bénéficie d’un avantage ponctuel du T1 de l’année précédente.
En outre, la firme souligne plusieurs facteurs qui seraient nécessaires pour que les actions progressent à court terme, notamment des gains significatifs de clients actifs nets, un renforcement des tendances de marge brute et une accélération de la croissance des revenus au T2.
Ils reconnaissent qu’ils "peuvent être précoces avec cette analyse, mais globalement, ils considèrent que CHWY doit cocher toutes ces cases pour faire monter les actions".
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.