Investing.com — La notation de crédit à long terme d’OFG Bancorp a été relevée par S&P Global Ratings de ’B+’ à ’BB-’ le 24 avril 2025. La notation de sa filiale opérationnelle, Oriental Bank, a également été augmentée de ’BB’ à ’BB+’. Ces revalorisations reflètent les performances régulières d’OFG, ses bénéfices solides et sa gestion prudente des risques. Les perspectives restent stables.
OFG Bancorp, la troisième plus grande banque basée à Porto Rico, a démontré une rentabilité constante et une stabilité commerciale, même dans des conditions d’exploitation variées. La gestion des risques de la banque, caractérisée par des initiatives de resserrement du crédit et une gestion sensée du risque de taux d’intérêt, a contribué à ses solides performances.
La stratégie "Digital First" de la banque a conduit à l’amélioration des produits et des capacités numériques, renforçant sa position concurrentielle et favorisant l’acquisition de clients. OFG, qui présente une exposition plus élevée au crédit à la consommation avec plus de 40% des prêts, a bénéficié des tendances économiques solides à Porto Rico, avec un chômage proche des niveaux historiquement bas.
Les fortes performances de la banque reflètent également sa rentabilité solide et sa rétention des bénéfices, conduisant à des ratios de capital plus élevés qui soutiennent la croissance organique des prêts. OFG a maintenu des métriques de financement et de liquidité stables, nettement améliorées par rapport aux niveaux historiques.
Malgré les risques potentiels liés aux tarifs douaniers et à l’incertitude commerciale pour l’économie portoricaine et américaine au sens large, la solide base de revenus d’OFG peut supporter une forte augmentation des provisions. Sa capacité totale d’absorption des pertes (capital Tier 1 et réserves) de plus de 18% des prêts offre une protection significative contre des pertes de crédit plus élevées.
OFG devrait maintenir des bénéfices solides, soutenant davantage des ratios de capital déjà robustes. L’investissement prudent de la banque en excès de liquidité dans des titres à taux d’intérêt élevés en 2022 a bénéficié à ses revenus et à son capital. Au 31 mars 2025, OFG affichait un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 de 14,27% et un ratio de fonds propres ordinaires tangibles par rapport aux actifs tangibles de 10,30%.
Bien que les indicateurs de qualité des actifs puissent se détériorer quelque peu, le profil de crédit amélioré d’OFG devrait soutenir la performance des prêts. Les actifs non performants ont considérablement diminué au cours de la dernière décennie, passant de plus de 9% des prêts et autres biens immobiliers détenus à moins de 2%. Cela est dû à la réduction des risques de son portefeuille, avec ses ventes de prêts non performants et ses normes de souscription renforcées.
Les mesures de financement et de liquidité d’OFG se comparent favorablement à certains homologues continentaux. La banque a réduit sa dépendance au financement de gros et aux dépôts de courtage à des niveaux modestes. Sa franchise de dépôts à Porto Rico a soutenu les coûts de financement, qui restent inférieurs à ceux de la plupart des banques américaines notées. La liquidité au bilan représente près de 30% du total des actifs, et la banque devrait maintenir de solides réserves de liquidité.
Les perspectives stables reflètent les attentes qu’OFG maintiendra de fortes performances en matière de bénéfices, des niveaux de capital robustes et une couverture de réserve adéquate contre une détérioration potentiellement plus élevée du crédit dans un contexte d’incertitude macroéconomique. Le financement continu de l’aide fédérale devrait améliorer les conditions économiques à Porto Rico, bénéficiant au portefeuille de consommation substantiel d’OFG.
Cependant, les notations pourraient être abaissées si l’économie locale s’affaiblit, si l’aide financière diminue matériellement, si la qualité des actifs se détériore plus que prévu, ou si les ratios de capital baissent substantiellement en dessous des niveaux solides. Les notations pourraient également être abaissées si les mesures de financement et de liquidité s’affaiblissent matériellement.
Il est peu probable que les notations soient relevées au cours des 12 prochains mois, compte tenu des comparaisons déjà appropriées avec les pairs. À terme, les notations pourraient être relevées si les conditions économiques régionales s’améliorent davantage, si la diversification des revenus et géographique augmente de manière significative, et si la qualité des actifs, la performance financière et les métriques de financement et de liquidité s’alignent sur celles des pairs mieux notés.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.