Investing.com — Les actions de Monster Beverage (NASDAQ: NASDAQ:MNST) ont chuté de 1% alors que Spruce Point, un vendeur à découvert connu, a exprimé son scepticisme quant à la valorisation de l'entreprise, suggérant un risque de baisse potentiel à long terme de 25% à 40%. Le rapport du vendeur à découvert remet en question la position de Monster Beverage sur le marché, citant l'intensification de la concurrence et la dépendance envers Coca-Cola pour la distribution, ce qui pourrait nuire à la valorisation boursière premium du fabricant de boissons énergisantes par rapport à ses concurrents.
L'analyse de Spruce Point met en évidence une variété de défis auxquels Monster Beverage est confronté, notamment une pression accrue du marché due à l'arrivée de nouveaux entrants dans le secteur des boissons énergisantes et l'intensité promotionnelle dans les magasins de proximité. Le rapport souligne également des préoccupations concernant les perspectives de croissance internationale de Monster, particulièrement en Europe, au Moyen-Orient et en Asie (EMEA), notant un ralentissement de la dynamique et des obstacles réglementaires potentiels.
L'examen du vendeur à découvert s'étend aux pratiques financières de Monster, y compris un récent changement d'auditeur et des anomalies dans les rapports financiers. Le rapport souligne la rémunération élevée basée sur les actions et les ventes d'actions par les initiés, suggérant que le cours de l'action de Monster pourrait être trop dépendant du maintien de sa valeur perçue.
Malgré les revenus déclarés de Monster Beverage d'environ 7.492 millions € et un EBITDA de 2.188 millions € pour les 12 derniers mois terminés le 31 décembre 2024, Spruce Point estime que le cours de l'action de l'entreprise se négocie à une prime irrationnelle par rapport à Coca-Cola et est déjà pleinement valorisé par rapport à l'objectif de prix consensuel. Le rapport met également en doute la santé de la relation de Monster avec Coca-Cola, notant une baisse des commissions et une hausse des créances.
L'évaluation de Monster par Spruce Point, basée sur les multiples du secteur, implique un risque de baisse significatif par rapport au prix actuel du marché. Le rapport conclut que le cours de l'action de Monster est susceptible de sous-performer à la fois l'industrie alimentaire et des boissons et le marché boursier plus large.
Monster Beverage n'a pas encore répondu aux allégations formulées par Spruce Point.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.