Investing.com — Citi a placé l’action Nio (NYSE:NIO) sur une liste de surveillance positive de 30 jours, anticipant un déploiement plus rapide que prévu des nouveaux modèles, le lancement imminent du nouveau système d’aide à la conduite, des améliorations de puces, et une dynamique de coûts favorable.
La banque américaine estime que le constructeur chinois de véhicules électriques est bien positionné pour connaître un rebond séquentiel significatif des livraisons de véhicules et une reprise des marges dans les trimestres à venir.
Les analystes de Citi prévoient que Nio pourrait livrer environ 63.000 unités au deuxième trimestre, soit une hausse de 50% par rapport au trimestre précédent.
Les livraisons pourraient s’accélérer à 100.000-120.000 unités au troisième trimestre et 120.000-150.000 unités au quatrième, impliquant une potentielle réévaluation des volumes pour l’année 2026 à 600.000 unités, contre la prévision actuelle de Citi de 456.000.
Nio devrait intensifier la production de dix nouveaux modèles en 2025. Les stocks des anciens modèles devraient être écoulés d’ici mi-mai, ouvrant la voie au lancement de quatre nouveaux véhicules sous les appellations des séries 5 et 6.
"Le coût de production des nouvelles séries 5 et 6 devrait être davantage optimisé grâce à l’augmentation du partage de pièces automobiles communes, ainsi qu’à une architecture de plateforme simplifiée", ont déclaré les analystes dirigés par Jeff Chung dans une note.
D’autres lancements incluent la troisième génération de l’ES8 et de nouveaux modèles sous les sous-marques Onvo et Firefly.
Les réductions de coûts constituent également un thème central dans la thèse de Citi. Le constructeur lancera sa puce de système avancé d’aide à la conduite (ADAS) développée en interne d’ici fin mai, remplaçant la puce de Nvidia (NASDAQ:NVDA) et réduisant potentiellement le coût des matériaux d’environ 10.000 RMB par véhicule.
Les marges brutes sur les véhicules, qui ont probablement chuté au premier trimestre, devraient se redresser à 13% au deuxième trimestre et atteindre 18-20% au quatrième trimestre pour la marque Nio.
Citi a maintenu sa recommandation d’achat et conservé son objectif de cours inchangé à 8,10$ pour les actions américaines de Nio et 62,50 HK$ pour la cotation à Hong Kong.
La banque s’attend à ce que Nio continue de lancer davantage de nouveaux modèles jusqu’à l’exercice 2026, soutenu par une baisse des coûts de R&D et des frais généraux et administratifs en pourcentage du chiffre d’affaires.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.