Par Yasin Ebrahim
Investing.com -- Le Dow Jones a clôturé en dessous d'un jalon clé jeudi, et a glissé sous son plus bas niveau depuis plus d'un an, alors que l'envolée post-Fed s'est rapidement estompée sur fond d'inquiétudes quant à la possibilité d'éviter une récession.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 2,4 %, soit 741 points, pour passer sous la barre des 30 000, le Nasdaq a perdu 4,1 % et le S&P 500 3,2 %.
Les investisseurs semblent se préparer à la possibilité croissante d'une récession, car ils craignent que la Fed ne devienne encore plus belliqueuse parce que l'inflation restera élevée plus longtemps que la banque centrale ne le prévoit actuellement.
"L'essentiel est que la Fed continue de penser que l'inflation de base est en grande partie temporaire", a déclaré Morgan Stanley, en soulignant que la Fed prévoit que l'inflation de base atteindra un pic de 4,3 % cette année et finira par descendre sous les 3 % l'année prochaine.
Mais comme l'inflation est actuellement de 8,6 % et que les négociants de "fixings", ou d'instruments dérivés, s'attendent à ce qu'elle reste supérieure à 8 % pour l'année, la Fed pourrait être contrainte de relever les taux jusqu'à un taux terminal, ou pic, de 4,5 % à 5 %, ce qui est supérieur aux prévisions actuelles de la banque centrale (3,5 % à 4 %).
Malgré le glissement des rendements du Trésor après la décision de la Fed, Morgan Stanley a déclaré qu'il pensait que la courbe des rendements recommencerait bientôt à s'aplatir et à s'inverser - un avertissement clé de récession - alors que les marchés "se dirigent vers un taux final plus élevé."
Les secteurs de la technologie et de la consommation discrétionnaire, les secteurs de croissance du marché, ont rendu leurs gains de la veille, ces derniers étant menés par un effondrement des valeurs de consommation sur fond d'inquiétudes quant à un ralentissement induit par la Fed poussant l'économie vers la récession.
Royal Caribbean Cruises (NYSE:RCL), Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH), Carnival Corporation (NYSE:CCL) ont été parmi les plus grands perdants, tandis que Tesla (NASDAQ:TSLA) a chuté de 10%, accentuant la pression sur le secteur.
Les grandes entreprises technologiques ont également été boudées, Facebook (NASDAQ:META), Apple (NASDAQ:AAPL) et Amazon (NASDAQ:AMZN) perdant plus de 4 %.
KLA-Tencor Corporation (NASDAQ:KLAC) a abandonné ses gains antérieurs pour accentuer la pression sur les valeurs des puces, même si elle a réitéré ses prévisions pour le trimestre en cours et annoncé un nouveau programme de rachat d'actions de 6 milliards de dollars.
Les données économiques de mercredi ont exacerbé les craintes de ralentissement. Le marché du logement continue de s'essouffler, les données montrant que les mises en chantier, mesure de la construction de logements aux États-Unis, sont tombées à leur plus bas niveau depuis 13 mois, alors que les taux hypothécaires ont augmenté.
Les actions des constructeurs de maisons ont rapidement réagi à ces données. Toll Brothers (NYSE:TOL), Lennar (NYSE:LEN), PulteGroup (NYSE:PHM), ont chuté de plus de 6%.
Avec le plan de réduction des soldes de la Fed en cours, qui "comprend [la vente] de titres adossés à des créances hypothécaires", [...] le logement reste le proverbial canari dans la mine de charbon ; sa chanson s'adoucit", a déclaré Yelena Maleyev, économiste chez Grant Thornton, dans une note.