Investing.com - Les principaux indices boursiers américains ont entamé la semaine de manière hésitante, alors que les investisseurs se préparent à une série de résultats trimestriels clés et à des données macroéconomiques importantes. Le Dow Jones Industrial Average est resté proche de l’équilibre en début de séance, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq 100 affichaient de légères baisses.
Un marché prudent face aux prochaines annonces
Les traders attendent avec intérêt la publication de l’indice des prix PCE (Personal Consumption Expenditures) pour le mois de janvier, prévue vendredi. Cet indicateur, particulièrement suivi par la Réserve fédérale (Fed), pourrait influencer les anticipations de hausse ou de maintien des taux directeurs. Une progression significative de l’inflation pèserait sur la confiance des investisseurs, car la Fed pourrait continuer à adopter une politique monétaire stricte pour contenir la hausse des prix.
Parallèlement, le marché surveille de près Nvidia (NASDAQ:NVDA), dont les résultats sont attendus mercredi après la clôture. L’entreprise est considérée comme un chef de file de l’intelligence artificielle (IA) et des semi-conducteurs. Son cours a grimpé de plus de 550 % en deux ans, soutenu par l’enthousiasme des investisseurs pour l’IA. Un nouveau bilan solide pourrait stimuler l’ensemble du secteur technologique et, par ricochet, soutenir le Dow Jones si l’appétit pour le risque venait à s’accroître.
En début de semaine, le Dow Jones évoluait sans réelle direction. Cette stagnation fait suite à la baisse de la semaine précédente, marquée par des indicateurs économiques mitigés :
- Recul de l’activité des entreprises : L’activité commerciale américaine est tombée à son plus bas niveau depuis 17 mois, signe que l’incertitude politique et économique a commencé à peser sur la confiance.
- Baisse du moral des ménages : Le sentiment des consommateurs a atteint son point le plus bas depuis 15 mois, tandis que les anticipations d’inflation ont augmenté, reflétant des inquiétudes sur l’impact des politiques tarifaires de l’administration Trump.
Le S&P 500, plus large que le Dow Jones, a perdu quelques points, tandis que le Nasdaq, plus sensible aux valeurs technologiques, s’est replié davantage. Ces mouvements reflètent la prudence des investisseurs, qui tentent d’évaluer l’effet des récents indicateurs macroéconomiques et des événements politiques sur la croissance économique et les politiques monétaires.
Les facteurs politiques qui influencent la tendance
Plusieurs observateurs estiment que la politique américaine reste la principale source d’incertitudes. Des discussions sont en cours au Congrès sur un projet de budget unique porté par les Républicains. Les délais pour parvenir à des compromis pourraient augmenter la volatilité, voire freiner la capacité des marchés à poursuivre leur progression.
Des analystes soulignent qu’une période prolongée d’incertitude budgétaire, à un moment où les marchés restent valorisés à des niveaux élevés, risque de peser sur la performance globale. Le secteur financier, généralement soutenu par l’idée d’une déréglementation ou d’incitations fiscales, pourrait rester sur la réserve tant que la situation à Washington n’aura pas gagné en clarté.
L’élection allemande et ses répercussions
Le scrutin régional de dimanche en Allemagne a laissé entrevoir une percée de l’extrême droite (AfD) et une avance des partis conservateurs. L’incertitude sur la formation d’une coalition pourrait avoir un impact sur l’économie allemande – pilier économique européen – et donc, indirectement, sur la confiance des investisseurs américains. Le chancelier sortant Olaf Scholz a vu son parti (SPD) reculer, tandis que le prochain gouvernement, potentiellement dirigé par Friedrich Merz, pourrait adopter des mesures pro-croissance, dans la lignée de la droite conservatrice allemande. Toutefois, la prudence reste de mise dans l’attente de clarifications sur la politique économique et commerciale du futur gouvernement allemand.
Alibaba (NYSE:BABA) et la course à l’IA
En marge du marché américain, Alibaba a annoncé vouloir investir 380 milliards de yuans (environ 52,4 milliards de dollars) dans l’infrastructure cloud et l’IA. Cette décision illustre la concurrence mondiale dans le domaine de l’intelligence artificielle et des technologies de pointe. De tels investissements pourraient avoir des répercussions positives sur les groupes technologiques américains (fournisseurs, partenaires, etc.), mais la réaction du marché reste pour l’instant mesurée.
Berkshire Hathaway et le leadership de Buffett
La holding de Warren Buffett continue d’afficher des profits records et de gonfler sa trésorerie, désormais portée à 334,2 milliards de dollars. Buffett, 94 ans, a souligné que la succession était déjà préparée, avec Greg Abel pressenti pour prendre les rênes. L’approche prudente de Berkshire, focalisée sur le long terme, inspire souvent confiance aux investisseurs et peut servir de refuge en période de volatilité.
Perspectives
Malgré la volatilité ambiante, le secteur technologique conserve un rôle moteur. Les investisseurs sont particulièrement attentifs aux entreprises opérant dans les domaines de l’intelligence artificielle et du cloud computing (Nvidia, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL), etc.). Les résultats financiers à venir, à commencer par ceux de Nvidia, pourraient dicter l’humeur des marchés dans les jours à venir.
Pour les investisseurs souhaitant se positionner dans un environnement incertain, la diversification sectorielle reste un atout majeur. Miser à la fois sur des secteurs porteurs (technologie, industrie de pointe) et sur des valeurs plus défensives (financières solides, consommation de base) peut contribuer à lisser les risques.
Les observateurs s’accordent à dire que la politique américaine pourrait rester la grande inconnue jusqu’à l’été. Toute clarification concernant les discussions budgétaires ou les orientations fiscales pourrait offrir un nouveau souffle aux marchés ou, à l’inverse, les déstabiliser en cas d’impasse.
