Investing.com - Cette année, l’assemblée générale de Berkshire Hathaway a clairement été placée sous le signe d’un des tournants les plus importants, puisque Warren Buffett passera le flambeau à son successeur Greg Abel.
Réserves de cash record : que prévoit Abel avec 334 milliards d’USD ?
L’utilisation des réserves de liquidités historiquement élevées de 334 milliards de dollars constitue un autre point fort de la manifestation. Buffett a toujours souligné l’importance des liquidités pour les investissements en cas de crise. Dans les phases de marché incertaines, il a réalisé par le passé des gains considérables grâce à des investissements judicieux. Les questions qui préoccupent les investisseurs sont les suivantes : Abel va-t-il utiliser ces liquidités pour des investissements importants ou des acquisitions ? Quels secteurs ou entreprises sont susceptibles d’être ciblés ?
Greg Abel et l’orientation stratégique
Greg Abel, le futur CEO de Berkshire Hathaway, devrait poursuivre la philosophie d’entreprise existante. En font partie les investissements en actions à long terme, les principes du "Circle of Competence" et le "Credo Berkshire" pour une communication transparente avec les actionnaires. Buffett a souligné à plusieurs reprises qu’Abel avait assimilé les principes de création de valeur à long terme et qu’il préserverait la culture de l’entreprise.
Les attentes à l’égard d’Abel sont élevées et beaucoup se demandent s’il posera de nouveaux jalons. Se concentrera-t-il sur certains secteurs comme la technologie ou les énergies renouvelables ? Ou poursuivra-t-il sans changement la stratégie éprouvée de Buffett en matière de "value investing" ?
Appréciations économiques : Inflation, technologie et géopolitique
- Inflation et politique des taux d’intérêt : quel est l’impact de la politique monétaire actuelle sur les entreprises du portefeuille de Berkshire ? Buffett adaptera-t-il le positionnement dans les secteurs sensibles aux taux d’intérêt ?
- Technologie et énergie : quel rôle jouent des secteurs comme l’intelligence artificielle (IA) ou les énergies renouvelables pour Berkshire ? L’entreprise va-t-elle augmenter ses investissements dans ces secteurs ?
- Géopolitique : comment Buffett évalue-t-il les risques de tensions mondiales, notamment en ce qui concerne les conflits commerciaux et les incertitudes politiques ?
Warren Buffett, l’investisseur légendaire avait déjà fait parler de lui l’année dernière, car alors que de nombreux investisseurs espéraient une hausse des cours, Buffett constituait un stock de liquidités considérable - un signal d’alarme qui avait mis la puce à l’oreille du monde financier. Mais pourquoi Buffett a-t-il agi avec tant de retenue, et que prévoit-il de faire avec ces liquidités massives ?
La position de trésorerie de Warren Buffett : un signe de prudence
Buffett et Berkshire Hathaway ont massivement réduit leurs participations au cours des derniers mois, n’ont acheté que peu de nouvelles actions et ont même ralenti le rachat de leurs propres actions. Résultat : une impressionnante réserve de liquidités de plus de 330 milliards de dollars US en espèces, en obligations d’État à court terme et en autres placements pratiquement sans risque. Cela indique que Buffett considérait les conditions de marché comme de plus en plus incertaines, voire surévaluées.
Une des raisons de sa réticence a probablement été la perspective de conflits commerciaux mondiaux, tels qu’ils sont désormais devenus réalité avec les droits de douane de Donald Trump. Bien qu’il ne soit pas certain que Buffett ait parfaitement anticipé la victoire électorale de Trump et les tensions qui en résulteraient, il n’était manifestement pas convaincu par les perspectives du marché. Sa décision d’accumuler des liquidités s’est avérée être une stratégie judicieuse face au récent ralentissement des marchés.
Pourquoi les marchés se sont-ils effondrés en 2025 ?
Depuis le début de l’année, les marchés boursiers mondiaux ont subi des pertes considérables. L’incertitude quant à l’évolution économique, les conflits commerciaux persistants et les tensions politiques ont déstabilisé les investisseurs. Le mois d’avril, en particulier, a été marqué par des turbulences massives qui ont pris de nombreux investisseurs au dépourvu.
La position de trésorerie de Buffett montre qu’il attendait peut-être ce moment précis - une occasion d’investir dans des entreprises de qualité dont le cours des actions a chuté de manière inappropriée en raison des turbulences du marché.
La grande révélation : le nouveau portefeuille de Buffett
La question qui préoccupe tous les investisseurs est la suivante : que prévoit Buffett avec ses énormes liquidités ? Va-t-il investir dans de nouveaux secteurs, renforcer les positions existantes ou attendre de nouvelles baisses de marché ?
La réponse à cette question sera connue au plus tard le 15 mai. Ce jour-là, Berkshire Hathaway doit déposer son portefeuille pour le premier trimestre 2025 auprès de la Commission américaine des opérations de bourse (SEC) dans le cadre de ce que l’on appelle le formulaire 13F. Ce document fait état de tous les achats, ventes et ajustements du portefeuille de l’entreprise.
Par le passé, les investissements de Buffett ont souvent eu une influence directe sur les actions concernées : les entreprises dans lesquelles Berkshire investit voient souvent leur cours augmenter, tandis que les positions retirées sont mises sous pression.
Stratégies d’investissement possibles : Que pourrait faire Buffett ?
Avec sa réserve de liquidités, Buffett dispose de nombreuses options. Berkshire Hathaway pourrait renforcer les positions existantes dans des entreprises qui ont fait leurs preuves, comme cela a souvent été le cas par le passé. Buffett a également montré récemment de l’intérêt pour les actions japonaises, ce qui laisse présager une plus grande diversification de son portefeuille.
Toutefois, l’investisseur pourrait aussi attendre que les conditions commerciales mondiales incertaines se clarifient. Les récentes turbulences du marché ont montré que la patience est souvent une vertu dans le monde de l’investissement.
Comment les investisseurs peuvent-ils profiter de la stratégie de Buffett ?
Pour les investisseurs qui souhaitent apprendre du succès de Buffett, des plateformes comme InvestingPro offrent des outils précieux. Grâce à des fonctionnalités telles que la stratégie "Le meilleur de Buffett", pilotée par une IA, les utilisateurs obtiennent les 15 meilleures actions du portefeuille de Buffett. En outre, la plateforme permet d’effectuer des analyses détaillées du portefeuille et de s’inspirer de l’approche "Value Investing" de Buffett.
L’environnement de marché actuel offre l’opportunité d’investir dans des actions de qualité à des "prix d’aubaine" - exactement la stratégie qui a fait la renommée de Buffett.
Conclusion : la tension monte
Les prochaines étapes de Warren Buffett sont attendues avec impatience. Profitera-t-il des turbulences du marché pour faire de gros achats ou restera-t-il dans l’expectative ? La publication du nouveau portefeuille le 15 mai fournira certainement de nombreuses indications et pourra être consultée sur InvestingPro.
Dans une période d’incertitude, l’approche de Buffett, qui consiste à miser sur la qualité et la patience, peut servir de guide aux investisseurs. Ceux qui souhaitent suivre ses traces trouveront dans des outils comme InvestingPro la possibilité de profiter de ses connaissances et d’optimiser leurs propres investissements.
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