BALTIMORE - Constellation (NASDAQ:CEG) a conclu un accord pour acquérir Calpine Corporation dans une transaction évaluée à un prix d'achat des capitaux propres d'environ 16,4 milliards de dollars, comprenant 50 millions d'actions Constellation, 4,5 milliards de dollars en espèces, et la prise en charge d'environ 12,7 milliards de dollars de dette nette de Calpine.
Les actions CEG ont augmenté de 10% à cette annonce lors des échanges de pré-marché vendredi.
Le prix d'achat net devrait s'élever à 26,6 milliards de dollars après ajustements pour la génération de trésorerie anticipée de Calpine et les attributs fiscaux, avec un multiple d'acquisition de 7,9 fois l'EV/EBITDA de 2026.
Cette acquisition positionne Constellation comme le plus grand fournisseur d'énergie propre du pays, combinant ses opérations leader dans l'énergie nucléaire avec les vastes actifs de production de gaz naturel à faibles émissions et d'énergie géothermique de Calpine. La fusion devrait renforcer la capacité de Constellation à servir une base de clients plus large avec une gamme diversifiée de solutions énergétiques et à soutenir les objectifs de durabilité à travers l'Amérique.
Joe Dominguez, président et PDG de Constellation, a souligné les avantages stratégiques de la fusion, mettant l'accent sur l'expertise combinée dans la production d'énergie sans émissions et à faible émission de carbone. Dominguez a exprimé son enthousiasme pour l'engagement commun envers la sécurité, la durabilité et l'excellence opérationnelle, ainsi que pour l'opportunité d'accueillir l'équipe de Calpine une fois la transaction finalisée.
Le président et PDG de Calpine, Andrew Novotny, a également commenté le potentiel de la fusion pour accélérer l'investissement dans les technologies d'énergie propre et fournir une énergie fiable tout en priorisant l'environnement. Tyler Reeder, président et associé gérant d'ECP, propriétaire actuel de Calpine, a exprimé sa confiance dans le potentiel de croissance future de l'entité combinée.
L'accord devrait être immédiatement relutif pour le bénéfice par action (BPA) d'exploitation ajusté (non-GAAP) de Constellation, avec une augmentation attendue de plus de 20% en 2026 et au moins 2 dollars par action de relution du BPA les années suivantes. Il devrait également ajouter plus de 2 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible annuellement.
Constellation vise à maintenir sa trajectoire de croissance à deux chiffres des bénéfices tout au long de la décennie tout en conservant un bilan solide de qualité investissement, avec des notations de crédit qui devraient être confirmées par S&P et Moody's.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.