Investing.com -- Les actions de Travelers (NYSE: TRV) ont augmenté de 1% alors que Piper Sandler a modifié sa position sur le géant de l'assurance, relevant la recommandation de Neutre à Surpondérer et augmentant significativement l'objectif de cours de 259,00$ à 310,00$. Cette révision à la hausse fait suite aux solides performances de Travelers au quatrième trimestre, qui ont dépassé les attentes de l'analyste.
L'analyste de Piper Sandler, Paul Newsome, a attribué cette révision à plusieurs facteurs clés, notamment les résultats du quatrième trimestre de Travelers supérieurs aux prévisions et l'augmentation des estimations de bénéfice par action (BPA). Selon Newsome, "Après un examen attentif, nous réagissons au rapport de Travelers faisant état de résultats meilleurs que prévu pour le 4T24 et nous augmentons nos estimations de BPA. Nous pensons maintenant que l'action est bon marché."
Newsome a souligné la durabilité des marges élevées dans les branches commerciales et une reprise plus rapide que prévu de la rentabilité des branches particuliers. Travelers a réussi à réduire son ratio combiné en assurance entreprise à 94,2% pour l'exercice 2024, une amélioration significative par rapport aux précédents sommets d'environ 101%. Les branches particuliers ont également montré une amélioration marquée, avec un ratio combiné de 80,7% contre 86,8% au même trimestre de l'année précédente. Les augmentations de prix devraient continuer à soutenir cette tendance positive.
De plus, les inquiétudes concernant les problèmes de réserves qui prévalaient ces dernières années semblent s'atténuer. "La société n'a pas connu d'évolution défavorable des réserves sur l'ensemble de l'année depuis 2019 et a enregistré en moyenne environ 1,4 point d'évolution favorable depuis, mais le niveau d'évolution favorable des réserves a diminué", a noté Newsome. Les résultats du quatrième trimestre ont indiqué que l'évolution des réserves chez Travelers pourrait s'être stabilisée, avec 2,4 points d'évolution favorable contre un consensus de 0,7 point.
En outre, Newsome a revu à la hausse les estimations de BPA au-dessus du consensus, prévoyant 24,85$ pour 2025 et 26,30$ pour 2026, contre des estimations consensuelles de 19,96$ et 23,35$ respectivement.
Enfin, Newsome a suggéré que Travelers pourrait bénéficier de la tendance plus large du secteur à l'amélioration de la rentabilité dans les branches particuliers en raison d'un marché difficile dans ce secteur. Étant donné que les branches particuliers représentent environ 40% des primes de Travelers, les améliorations de la rentabilité de souscription en assurance automobile et habitation pourraient avoir un impact significatif sur les bénéfices de l'entreprise.
Les perspectives optimistes de l'analyste sur l'action reflètent une confiance dans le potentiel de l'entreprise pour une rentabilité et une croissance durables, positionnant favorablement Travelers sur le marché de l'assurance dommages.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.