L’informatique quantique va-t-elle détrôner l’IA en bourse ? 8 opportunités explosives
Investing.com - Voici votre récapitulatif Pro des principales conclusions des analystes de Wall Street pour la semaine écoulée.
InvestingPro offre à ses abonnés un accès prioritaire aux commentaires d’analystes générés par IA qui influencent le marché. Passez à la version supérieure dès aujourd’hui !
Disney (NYSE:DIS)
Que s’est-il passé ? Lundi, Jefferies a relevé Disney à l’achat avec un objectif de cours de 144 $.
*En bref : Jefferies relève Disney ; les parcs, la distribution directe au consommateur et le contenu s’envolent. Les catalyseurs à court terme et la croissance des marges améliorent les perspectives.
Quelle est l’histoire complète ? Jefferies passe à une recommandation d’achat sur Disney, les analystes voyant se dérouler un scénario haussier à multiples facettes.
Les inquiétudes concernant les parcs s’estompent : des données supplémentaires confirment les commentaires optimistes de la direction en mai sur les réservations futures, atténuant les craintes d’un ralentissement pour l’exercice 2025 dû aux vents contraires macroéconomiques ou au lancement d’Epic Universe par Universal. D’ici l’exercice 2026, le segment Expériences — 60 % du résultat d’exploitation — passera en mode croissance avec la mise à l’eau de deux nouveaux navires de croisière et Epic Universe qui deviendra un atout pour le trafic d’Orlando. Jefferies prévoit une croissance du résultat d’exploitation de 10 % pour l’exercice 2026, s’accélérant à +8 % en 2027, contre un modeste +3,6 % en 2024.
Les marges de la distribution directe au consommateur s’élargissent — de 0 % pour l’exercice 2024 à plus de 13 % d’ici l’exercice 2028 — et le catalogue de contenu semble solide. Zootopia 2, Avatar 3 et le lancement de la distribution directe d’ESPN convergent pour générer une hausse dans les six prochains mois. Combiné à l’estimation de Jefferies d’une augmentation des revenus de croisière de plus de 1 milliard $, le résultat d’exploitation stagnant de Disney (exercices 2016-2024) est enfin prêt à décoller.
Les analystes voient l’action à environ 20 fois le P/E de l’exercice 2027. La Maison de Mickey est de retour.
C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)
Que s’est-il passé ? Mardi, Wolfe a relevé C.H. Robinson Worldwide à Surperformance avec un objectif de cours de 112 $.
*En bref : CHRW est à la traîne du S&P, mais montre des gains de productivité. Valorisation raisonnable, potentiel de hausse futur.
Quelle est l’histoire complète ? L’action CHRW trébuche, en baisse de 7 % depuis le début de l’année, à la traîne du gain de 5 % du S&P 500, mais devançant toujours l’indice WR Transport de Wolfe, qui plonge de 12 %. Le courtier signale un risque sur le BPA au T2 dans un contexte de résultats plus faibles pour le segment Forwarding, mais voit un rare point positif : CHRW est l’une des rares actions où les estimations de Wolfe pour 2026 dépassent le consensus. Alors que l’attention des investisseurs se tourne vers 2026, Wolfe soutient que la valorisation de CHRW est attractive — tant en termes absolus que relatifs.
Le récit d’auto-assistance se déroule. CHRW arrache des gains de productivité, réduisant les effectifs de NAST de 23 % malgré une baisse de seulement 5 % des volumes TL. Le GP/Load se redresse significativement par rapport aux plus bas du T3:23, tandis que les concurrents se débattent. Wolfe y voit des victoires idiosyncratiques, avec des gains de productivité du travail tirés par l’IA positionnant CHRW pour un solide effet de levier opérationnel. Les marges de NAST pourraient dépasser l’objectif de 40 % du cycle moyen à mesure que le marché TL se retourne. Pendant ce temps, CHRW vise des améliorations similaires dans son segment Forwarding à faible marge.
La valorisation semble raisonnable. L’estimation du BPA 2026 de Wolfe à 5,75 $ est 5 % au-dessus du consensus, bien qu’inférieure aux prévisions de CHRW lors de sa Journée des Analystes. Se négociant à 17 fois le BPA 2026 — en dessous de sa moyenne historique de 20x et de ses pairs — CHRW vise le nouvel objectif de cours de 112 $ de Wolfe, basé sur un multiple P/E de 19,5x.
La voie à suivre, bien que cahoteuse, pourrait encore récompenser les patients.
Apple (NASDAQ:AAPL)
Que s’est-il passé ? Mercredi, Jefferies a relevé Apple à Conserver avec un objectif de cours de 188,32 $.
*En bref : La croissance d’Apple au T2 dépasse les attentes. Des ventes d’iPhone stables se profilent.
Quelle est l’histoire complète ? Jefferies constate que la demande anticipée induite par les tarifs douaniers et un rebond des parts de marché en Chine stimulent la croissance du chiffre d’affaires et du BPA du trimestre de juin d’environ 8 % et 10 % respectivement — soit environ 5 % et 9 % au-dessus du consensus et dépassant les prévisions d’Apple d’une croissance du chiffre d’affaires à un chiffre bas. Cependant, les analystes anticipent une croissance nulle des unités iPhone au second semestre 2025, citant une demande anticipée en avril et mai ainsi qu’un manque de nouvelles fonctionnalités convaincantes pour l’iPhone 17.
Les perspectives optimistes du marché concernant les tarifs douaniers semblent trop optimistes, et Jefferies met en garde contre un potentiel de baisse des revenus des services d’Apple. Malgré ces vents contraires, un solide troisième trimestre fiscal en 2025 pourrait offrir une stabilité à court terme pour l’action, même si des défis plus larges se profilent.
Meta Platforms
Que s’est-il passé ? Jeudi, Needham a relevé Meta Platform (NASDAQ:META) à Conserver sans objectif de cours.
*En bref : Needham relève META pour sa productivité et son efficacité. Reste prudent en raison des risques.
Quelle est l’histoire complète ? Needham relève META sur la base de deux facteurs clés : 1) l’amélioration des estimations de revenus et de marges suite à des vérifications de canaux, et 2) les métriques supérieures de productivité du travail de META. Le modèle commercial à échelle mondiale de l’entreprise — uniquement logiciel, sans contenu, exploitant les appareils mobiles et offrant une attribution en circuit fermé pour les annonceurs — est à l’origine de cette efficacité. Les mesures de réduction des coûts de META, notamment le licenciement et le remplacement de 25 % de ses effectifs de novembre 2022 à 2025, ont encore renforcé la productivité, malgré les préoccupations antérieures concernant les pertes de Reality Labs et les dépenses en GenAI.
Cependant, Needham reste prudent. La diffusion de la stratégie de META gaspille du capital et introduit des risques. La pression structurelle sur les marges et le flux de trésorerie disponible persiste, tandis que sa rémunération en actions par employé reste la plus élevée parmi ses pairs, masquant les véritables coûts de main-d’œuvre et la dilution. Les risques réglementaires se profilent, et la société estime que META est surpondéré, avec 90 % des analystes maintenant des recommandations d’Achat ou d’Achat Fort.
Malgré ces défis, la croissance du chiffre d’affaires et du BPA de META — projetée respectivement à 14 % et 6 % pour l’exercice 2025 — souligne la résilience de son modèle. Parmi neuf pairs à grande capitalisation, META a dominé les principales métriques de productivité du travail pour l’exercice 2024, notamment le FCF par employé et le chiffre d’affaires par employé, renforçant sa force opérationnelle.
Needham reconnaît l’efficacité de META mais reste sur la touche, équilibrant le potentiel de hausse avec les risques structurels.
Marchés américains fermés pour le Jour de l’Indépendance
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.