Investing.com - Dans une nouvelle déclaration réglementaire déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), Berkshire Hathaway, le célèbre conglomérat dirigé par Warren Buffett, a dévoilé d’importants mouvements d’investissement effectués au cours du premier trimestre 2025. Cette révélation, très attendue par les marchés financiers, met en lumière les stratégies de Buffett et de ses gestionnaires dans un contexte économique mouvant.
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La décision la plus remarquable du trimestre concerne Constellation Brands, géant américain des boissons alcoolisées connu notamment pour ses marques phares telles que Corona, Modelo Especial, ou encore les vins Meiomi, Robert Mondavi et Kim Crawford. Berkshire Hathaway a significativement renforcé sa position dans cette entreprise, passant de 5,6 millions à environ 12 millions d’actions. Cette opération représente une augmentation de plus de 113%, portant la valeur totale de l’investissement à environ 2,2 milliards de dollars. Désormais, Berkshire possède ainsi 6,6% du capital de Constellation Brands, une preuve de confiance notable de Buffett envers le potentiel de croissance de ce secteur.
À l’inverse, Warren Buffett a opéré un désengagement marqué dans le secteur financier. Berkshire Hathaway a intégralement vendu sa participation dans Citigroup, clôturant ainsi une position établie depuis trois ans. Le retrait de la banque américaine s’accompagne également de la sortie totale du capital de Nubank, société fintech brésilienne qui avait attiré l’intérêt initial de Buffett pour ses perspectives innovantes.
Par ailleurs, Buffett et son équipe ont significativement réduit leur exposition à deux autres poids lourds bancaires. Berkshire a diminué sa participation dans Bank of America (NYSE:BAC), passant de plus d’un milliard d’actions détenues l’été dernier à environ 632 millions à la fin du trimestre écoulé, représentant une baisse de plus de 7% de sa participation. La société a aussi légèrement réduit ses investissements dans Capital One, en se séparant de 300 000 actions, soit environ 4% de sa participation antérieure. Ce désengagement progressif traduit une prudence croissante de Buffett envers le secteur bancaire américain, confronté à des défis réglementaires et économiques complexes.
Ces mouvements illustrent la stratégie continue de Berkshire Hathaway visant à diversifier son portefeuille tout en maintenant un niveau important de liquidités disponibles, évaluées à près de 348 milliards de dollars à la fin mars. Warren Buffett a d’ailleurs récemment réaffirmé sa philosophie d’investissement prudente lors de l’assemblée annuelle des actionnaires début mai, précisant que son groupe préférait patienter en attendant des opportunités attractives plutôt que d’être constamment pleinement investi.
Malgré ces changements, Apple (NASDAQ:AAPL) reste la plus importante position de Berkshire Hathaway avec une participation stable de 300 millions d’actions, représentant environ 25% de l’ensemble du portefeuille d’actions de la société. Berkshire continue également à renforcer progressivement ses investissements dans cinq grandes maisons de commerce japonaises : Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo, Itochu et Marubeni, marquant ainsi un intérêt accru pour le marché asiatique.
Enfin, cette période marque aussi une étape charnière pour Berkshire Hathaway avec l’annonce du départ imminent de Warren Buffett de son poste de PDG fin 2025, Greg Abel étant désigné comme son successeur. Buffett restera toutefois président du conseil d’administration, garantissant une certaine continuité dans les orientations stratégiques futures du groupe.
Voici un résumé non exhaustif des derniers investissements de Warren Buffet connus au 31 mars 2025 :
Achats :
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Constellation Brands : augmentation de 5,6 millions à environ 12 millions d’actions (+113 % environ).
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Renforcement continu des positions dans cinq maisons de commerce japonaises : Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo, Itochu et Marubeni.
Ventes :
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Citigroup : sortie totale du capital.
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Nubank : sortie totale du capital.
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Bank of America : réduction de plus d’un milliard à environ 632 millions d’actions (-7 % environ).
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Capital One : réduction de 300 000 actions (-4 % environ).
Position maintenue sans changement :
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Apple : principale participation et stable à 300 millions d’actions, représentant environ 25 % du portefeuille total.
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