Investing.com — Warren Buffett’s Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) reste l’une des plus extraordinaires réussites de l’histoire des entreprises et de l’investissement. Depuis ses modestes débuts, un investissement de 100 $ en actions Berkshire en 1965 — lorsque Buffett en a pris le contrôle — aurait atteint 5,5 millions $ à la fin de l’année dernière, selon les chiffres de l’entreprise.
Cela se compare à seulement 39.000 $ si le même montant avait été placé dans un fonds indiciel S&P 500 avec réinvestissement des dividendes. Cet écart illustre non seulement une surperformance, mais une impressionnante machine de création de richesse qui a fait fructifier le capital des investisseurs à un taux environ deux fois supérieur à celui du marché pendant six décennies.
La comparaison avec le marché plus large est si extrême que le S&P 500 apparaît plat sur un graphique à long terme à côté de la trajectoire de Berkshire. Cette surperformance a été alimentée par l’approche disciplinée de Buffett : une concentration sur des entreprises de haute qualité, une allocation patiente du capital et une préférence pour conserver ses positions à travers les cycles.
Le portefeuille d’actions de Berkshire continue de refléter ces principes. Apple Inc (NASDAQ:AAPL) reste la plus importante position individuelle, d’une valeur d’environ 60 milliards $. American Express (NYSE:AXP), Coca-Cola (NYSE:KO), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) et Bank of America (NYSE:BAC) sont des valeurs de longue date, chacune représentant des engagements de plusieurs milliards de dollars maintenus pendant des décennies.
L’exposition de Buffett au secteur énergétique est ancrée par des participations solides dans Chevron (NYSE:CVX) et Occidental (NYSE:OXY), tandis que des positions plus récentes dans des maisons de commerce japonaises suggèrent une orientation continue vers des flux de trésorerie durables.
Parallèlement, les liquidités de Berkshire ont atteint un record de 347,7 milliards $, ce qui souligne la prudence de Buffett dans un marché coûteux et sa disponibilité à agir lorsque les valorisations deviennent attractives.
"Le problème avec le métier d’investisseur est que les opportunités ne se présentent pas de manière ordonnée, et ce ne sera jamais le cas," a déclaré Buffett lors de la dernière assemblée annuelle des actionnaires. "Nous dirigeons une entreprise qui est très, très, très opportuniste."
Dans une année où il a finalement décidé de se retirer de son poste de PDG, le portefeuille de Berkshire Hathaway reflète les principes d’investissement durables de Buffett : une concentration sur des entreprises aux fondamentaux solides, au potentiel de croissance à long terme, et un engagement à conserver ses investissements sur des périodes prolongées.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.