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Investing.com -- Lundi, Fitch Ratings a confirmé la notation de défaut émetteur (IDR) à long terme et à court terme de la Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) à ’AA-’ et ’F1+’ respectivement, avec des perspectives stables.
Ces notations reflètent les contraintes de l’environnement opérationnel de la banque, largement influencées par son évaluation moyenne pondérée de l’environnement opérationnel de ’aa-’. Cette évaluation prend en compte les contributions aux risques et aux revenus des marchés clés comme le Canada, les États-Unis, le Chili, le Mexique, le Pérou et la Colombie. Tout changement dans ces composantes ou une orientation vers des zones géographiques à risque plus élevé pourrait affecter les notations de BNS.
La forte position de BNS sur le marché de la banque de détail au Canada, avec une part importante dans les prêts et les dépôts clients, soutient ces notations. La banque sert plus de 11 millions de clients au Canada et plus de 12 millions au Mexique et dans d’autres pays d’Amérique latine, offrant un large éventail de services de banque de détail et commerciale, de gestion de patrimoine et de marchés des capitaux.
BNS progresse bien dans son plan stratégique quinquennal lancé en décembre 2023. Le plan se concentre sur quatre domaines clés : développer les activités prioritaires, approfondir les relations clients, améliorer l’expérience client et favoriser une culture d’équipe gagnante. Dans le cadre de ce plan, BNS a acquis une participation de 14,9% dans KeyCorp et rationalisé ses opérations en Amérique latine en transférant ses activités bancaires en Colombie, au Costa Rica et au Panama à Davivienda.
Fitch a noté que les nouveaux tarifs douaniers américains pourraient affecter BNS davantage que ses homologues canadiens en raison de sa franchise au Mexique. La banque évalue actuellement les secteurs qui pourraient être directement touchés par ces tarifs et développe des stratégies d’atténuation. La faiblesse économique au Mexique et au Canada pourrait potentiellement affecter la qualité des actifs de BNS.
L’appétit pour le risque de BNS est considéré comme plus élevé que celui de ses pairs en raison de son exposition plus importante aux marchés émergents. Le segment de la banque internationale contribue de manière significative aux prêts dépréciés, avec 66% des prêts bruts dépréciés au 2T25, bien qu’il ne représente qu’environ 23% du total des prêts. La banque travaille à rationaliser ses offres bancaires internationales et sa segmentation de marché pour améliorer les résultats globaux du segment et la performance des prêts.
Le ratio de prêts bruts dépréciés a augmenté à 90 points de base au 2T25, contre 83 points de base au 2T24, principalement en raison de formations dans le portefeuille de détail et commercial canadien. Les indicateurs de qualité de crédit de BNS ont historiquement été moins favorables que ceux de ses pairs nationaux en raison de sa présence plus importante sur les marchés émergents.
Les revenus de BNS se sont améliorés grâce à l’accent mis par la banque sur l’optimisation du portefeuille de prêts et l’amélioration des marges. Cependant, Fitch s’attend à une certaine pression sur la rentabilité à court terme alors que la banque continue de réaligner son bilan et ses lignes d’activité pour atteindre des rendements plus élevés. Pour atténuer le risque des tarifs douaniers sur les économies de son réseau, BNS a augmenté son niveau de provisions sur prêts performants.
Le ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) de BNS reste solide à 13,2% au 2T25, au-dessus du minimum réglementaire de 11,5%. Fitch considère positivement ce coussin de capital en cette période d’incertitude économique. BNS se concentre sur une allocation disciplinée du capital pour renforcer ses bénéfices et sa génération interne de capital.
La part des prêts par rapport aux dépôts clients s’est améliorée à 111,5% au 2T25 contre 112,8% au 2T24. Cette amélioration a été motivée par la réorientation de certaines activités de prêt de BNS, ce qui a ralenti la croissance des prêts par rapport aux dépôts. BNS a mis en œuvre diverses initiatives dans tous ses segments pour recueillir davantage de dépôts auprès des clients bancaires.
Fitch ne prévoit pas de relèvement des notations dans un avenir prévisible, car la notation est limitée par l’évaluation de l’environnement opérationnel pondéré de BNS. Toute réévaluation positive impliquerait une réduction soutenue des vulnérabilités liées à l’endettement des ménages canadiens et au marché immobilier élevé, ainsi qu’une diminution de l’exposition de BNS aux marchés émergents.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.