Investing.com — Suite à l’annonce de l’acquisition proposée de Dun & Bradstreet Holdings, Inc. (NYSE:DNB) par Clearlake Capital Group, L.P., Moody’s Ratings a placé les notations de crédit de l’entreprise sous revue pour une possible dégradation. Cela inclut la notation de famille d’entreprise B1 et la notation de probabilité de défaut B1-PD.
En outre, les notations B1 des facilités de crédit bancaire de premier rang garanties et la notation B3 des obligations non garanties de premier rang, toutes deux émises par The Dun & Bradstreet Corporation (NYSE:DNB_old), une filiale de DNB, sont également sous revue. Les perspectives pour DNB et sa filiale, précédemment stables, sont désormais sous revue. Cependant, la notation de liquidité à caractère spéculatif de l’entreprise reste inchangée.
Dun & Bradstreet, fournisseur de produits de crédit commercial et de données et analyses commerciales pour les entreprises du monde entier, a annoncé le 24 mars 2025 avoir accepté d’être acquis par Clearlake dans une transaction évaluée à 7,7 milliards $, dette en cours comprise. La valeur des capitaux propres de la transaction est de 4,1 milliards $.
L’accord, qui a été approuvé par le conseil d’administration de DNB, devrait être finalisé au troisième trimestre 2025, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités réglementaires. DNB a également lancé une période de "go-shop" de 30 jours, durant laquelle elle sollicitera et évaluera d’éventuelles propositions alternatives.
Les détails du financement de l’acquisition n’ont pas été entièrement divulgués, ce qui entraîne une incertitude quant à la future structure de capital de DNB. Moody’s estime que les stratégies financières pro forma de l’entreprise pourraient potentiellement devenir plus agressives, un facteur important dans le processus d’examen.
Avant cette revue, la notation CFR B1 de DNB était limitée par son ratio dette/EBITDA élevé d’environ 5x au 31 décembre 2024. Le risque de gouvernance d’entreprise a également eu un impact négatif sur le profil de crédit de DNB en raison de la concentration de la propriété des actions, de l’indépendance limitée du conseil d’administration et de politiques financières potentiellement agressives.
Malgré ces défis, le profil de crédit de DNB est soutenu par sa longue histoire opérationnelle, sa forte reconnaissance de marque, ses relations clients établies et un modèle de vente orienté vers l’abonnement qui fournit une base de revenus stable.
L’examen de Moody’s se concentrera sur la structure finale du capital pro forma de DNB, ses stratégies financières, son profil de liquidité, ainsi que ses stratégies financières et opérationnelles. Les facteurs qui pourraient conduire à une amélioration ou à une dégradation des notations seront mis à jour une fois l’examen terminé.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.