Archer-Daniels-Midland Co (NYSE:ADM), un négociant mondial en céréales, a annoncé mardi des résultats inférieurs aux attentes des analystes pour le deuxième trimestre, une baisse notable de la demande américaine et des marges réduites sur la trituration du soja ayant eu un impact sur ses performances.
La société a annoncé un bénéfice ajusté de 1,03 $ par action pour le trimestre se terminant le 30 juin, ce qui est inférieur aux prévisions de 1,22 $ par action selon les données du LSEG.
Ce manque à gagner est principalement dû à une baisse de 56 % en glissement annuel du bénéfice d'exploitation trimestriel dans sa plus grande unité commerciale, Ag Services and Oilseeds (services agricoles et graines oléagineuses). Parmi les difficultés rencontrées, citons les agriculteurs sud-américains qui ont freiné les ventes de leurs récoltes face à la demande accrue des acheteurs à l'exportation, la compression mondiale des marges de trituration du soja et le resserrement des marges pour le biodiesel. En conséquence, certains acheteurs se sont tournés vers les approvisionnements à bas prix du Brésil et de l'Argentine, ce qui a entraîné une baisse des activités d'ADM en Amérique du Nord.
Les marges de trituration du soja de l'entreprise ont été mises sous pression car les producteurs de biocarburants ont opté pour des alternatives plus abordables, telles que l'huile de cuisson usagée importée, au détriment de l'huile de soja. Cette évolution a accentué la pression sur les transformateurs de soja américains, y compris ADM.
Malgré le ralentissement des segments Ag Services et Oilseeds and Nutrition, le segment Carbohydrate Solutions d'ADM a vu son bénéfice d'exploitation augmenter de 12 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cette hausse a été attribuée à l'augmentation des volumes d'amidons et d'édulcorants et à l'amélioration des marges.
En revanche, le segment Nutrition n'a pas enregistré les mêmes résultats, avec une baisse de 36 % de son bénéfice d'exploitation trimestriel. Cette baisse est en partie due à l'augmentation des coûts de fabrication et à l'arrêt continu de l'usine de traitement du soja de Decatur East, qui se remet d'un accident survenu en septembre.
Le PDG d'ADM, Juan Luciano, s'est dit confiant quant à la réalisation des prévisions de bénéfice par action pour l'ensemble de l'année, citant l'amélioration attendue des marges de trituration et d'éthanol.
Perspectives InvestingPro
Archer-Daniels-Midland Co (NYSE:ADM) navigue dans un paysage économique difficile, comme le reflète son récent rapport sur les bénéfices. En mettant l'accent sur le rendement pour les actionnaires, la société a été proactive dans ses stratégies de gestion du capital. Selon InvestingPro Tips, la direction d'ADM a procédé à des rachats d'actions agressifs, contribuant ainsi à un rendement élevé pour les actionnaires. Cela s'inscrit dans la tradition de récompense des investisseurs de la société, qui a augmenté son dividende pendant un nombre impressionnant de 49 années consécutives.
Une analyse des paramètres financiers d'ADM révèle que la société se négocie à une valorisation attrayante. Le ratio C/B actuel est de 11,1, ce qui est inférieur au ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, qui s'élève à 9,46. Cela pourrait indiquer que la société est sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. En outre, le rendement élevé du flux de trésorerie disponible d'ADM est considéré comme un indicateur positif par InvestingPro Tips, ce qui suggère que la société génère beaucoup de liquidités par rapport au prix de son action.
Malgré les récents vents contraires, les fondamentaux du marché d'ADM restent solides. La société affiche une solide capitalisation boursière de 31,3 milliards USD et a maintenu sa rentabilité au cours des douze derniers mois. En outre, les liquidités d'ADM dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une flexibilité et une stabilité financières.
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Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.