Par Yasin Ebrahim
Investing.com -- Le Dow Jones a enregistré sa quatrième perte hebdomadaire consécutive vendredi, la hausse des rendements du Trésor continuant de peser sur les valeurs technologiques, après que des données montrant que l'inflation reste très élevée aient alimenté les craintes d'une augmentation des taux de la Réserve fédérale.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1,02 %, soit 336 points, et le Nasdaq Composite a perdu 1,7 %. Le S&P 500 a baissé de 1%, clôturant sa plus grande perte hebdomadaire en 2023.
L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base, ou déflateur PCE de base, la mesure de l'inflation préférée de la Fed, a augmenté de 4,7 % en glissement annuel en janvier, dépassant les prévisions économiques de 4,3 %.
L'impression d'inflation est arrivée juste au moment où les données ont montré un consommateur plus fort que prévu, renforçant les attentes que la Réserve fédérale pourrait avoir à augmenter le taux d'intérêt plus que prévu.
"Je pense que la trajectoire [des hausses de taux de la Fed] sera probablement de 25 points de base, peut-être trois fois de plus", a déclaré Eric Diton, président et directeur général de The Wealth Alliance, dans une interview accordée vendredi à Yasin Ebrahim, de Investing.com. Les mesures politiques de la Fed fonctionnent, mais cela prend du temps, ajoute M. Diton. "Cela peut prendre un à deux ans pour que ce resserrement prenne pleinement effet".
Les rendements du Trésor ont ajouté à leurs gains récents après la publication des données, le taux à 10 ans se rapprochant de la barre des 4 %, ce qui a déclenché une déroute dans les secteurs économiques sensibles aux taux, notamment les technologies.
Alphabet, le parent de Google (NASDAQ :GOOGL), Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Apple (NASDAQ :AAPL) ont clôturé en baisse d'environ 2 %.
Netflix (NASDAQ :NFLX), quant à lui, a continué d'ajouter à sa perte de la veille, même si certains à Wall Street pensent que la récente annonce du géant du streaming de réduire les prix des abonnements de 20 à 60 % dans plus de 30 pays pourrait stimuler la croissance.
"Bien qu'en apparence, il s'agisse de réductions de prix importantes, nous pensons que l'impact sur le revenu total sera relativement limité étant donné les ARPU déjà faibles dans ces territoires", a déclaré Bank of America dans une note.
En ce qui concerne les résultats, Beyond Meat (NASDAQ :BYND) a enregistré une perte plus faible que prévu au quatrième trimestre, grâce à des réductions de coûts, et a déclaré qu'elle était sur la bonne voie pour dégager un flux de trésorerie positif au second semestre, ce qui a fait grimper le cours de son action de 10 %.
Toutefois, selon UBS, Beyond Meat reste une histoire "à suivre" et a fait part de ses préoccupations "quant à la capacité de l'entreprise à améliorer la trajectoire des ventes de manière significative, en particulier si l'environnement économique continue de se détériorer".
Carvana (NYSE :CVNA) a chuté de 20 % après que la plateforme de commerce électronique de véhicules d'occasion a fait état d'une perte plus importante que prévu dans un contexte de hausse des coûts et des taux d'intérêt.
Carvana a prévu que le volume des ventes continuerait de baisser au premier trimestre, car elle poursuit sa transition pour redimensionner son activité après une stratégie de croissance agressive dans la pandémie.
" Cette période de transition " pourrait durer quelques années avant qu'elle ne puisse se recentrer sur la croissance de son chiffre d'affaires ", Deutsche Bank said in a note après avoir abaissé son objectif de cours sur le titre de 16 à 10 dollars.
Dans le reste de l'actualité, Adobe Systems (NASDAQ :ADBE) a plongé de près de 8 % après avoir appris que le ministère américain de la justice pourrait déposer une plainte antitrust dès le mois prochain afin de bloquer l'acquisition de Figma par la société pour 20 milliards de dollars.
Alors que le marché élargi enregistre sa plus forte perte hebdomadaire de l'année, certains suggèrent qu'il pourrait s'agir d'une opportunité d'achat, car le leadership des valeurs technologiques devrait s'estomper.
"Je pense qu'il s'agit d'une opportunité d'achat", a déclaré M. Diton, citant des secteurs du marché tels que les valeurs de rendement, les petites capitalisations et les marchés émergents.
"Les petites capitalisations ont atteint les valorisations les plus basses que nous ayons vues depuis la crise financière", a-t-il ajouté. "C'est l'international, qui surperforme comme personne ne peut le croire, et les marchés émergents. Je pense que ce sont les secteurs qui vont surperformer."