Le S&P 500 piétine entre nouvelles hausses de droits de douane et attente de la Fed
Investing.com — Wolfe Research a relevé son objectif de prix pour Boeing (NYSE:BA) de 195 à 230 USD dans une note publiée jeudi, citant une importante nouvelle commande de Qatar Airways et une confiance croissante dans la reprise de la production et du flux de trésorerie de l’entreprise.
Le cabinet a réitéré sa recommandation "Surperformance" sur le titre. "Une belle et grande commande devrait aider un flux de trésorerie (pas encore) beau et important," a déclaré Wolfe Research.
Cette révision de l’objectif de prix fait suite à un accord d’environ 100 milliards USD entre Boeing et Qatar Airways pour jusqu’à 210 avions gros-porteurs — 160 commandes fermes et 50 options — annoncé lors de la visite du président Trump dans l’État du Golfe.
"Cela intervient après la décision d’IAG (LON:ICAG) d’acheter des 787/777X, que nous attendons dans le carnet de commandes en juin/juillet," a écrit Wolfe Research dans une note aux clients.
La commande du Qatar comprend 120 appareils 787 et 30 avareils 777X, dont 150 sont considérés comme des ajouts au carnet de commandes de Boeing.
Les analystes de Wolfe ont indiqué que ces ajouts sont "accompagnés de dépôts substantiels qui n’étaient pas précédemment pris en compte par la direction pour 2025."
Wolfe estime désormais que la commande ajoute entre 600 millions et 1 milliard USD aux résultats du deuxième trimestre de Boeing, et ils ont augmenté leur estimation du flux de trésorerie disponible (FCF) pour 2025 de 1 milliard USD.
"Nous modélisons maintenant une utilisation de FCF d’environ 3 milliards USD, contre environ 4 milliards USD précédemment," ont déclaré les analystes, ajoutant que la révision de l’objectif de prix reflète une valorisation basée sur les projections pour 2027.
Le cabinet a également abordé les préoccupations concernant le rythme des livraisons du 737 MAX en mai, attribuant le ralentissement à "une mise à jour logicielle et non à de nouveaux problèmes de fabrication." Wolfe a noté des données encourageantes sur les premiers vols qui soutiennent un taux de production de plus de 30 appareils par mois.
En prévision du Salon aéronautique de Paris en juin, Wolfe a souligné que l’action Boeing a historiquement surperformé le S&P 500 d’environ 300 points de base dans la période précédant l’événement.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.