Investing.com — Loop Capital a initié la couverture de Lattice Semiconductor Corporation (NASDAQ:LSCC) avec une recommandation d’achat et un objectif de cours de 85 USD, citant le potentiel de l’entreprise à réaliser des gains significatifs de parts de marché dans le domaine des circuits intégrés logiques programmables et l’amélioration des marges.
Le courtier a souligné l’expansion de Lattice sur le marché des FPGA (field programmable gate array) de taille moyenne et les perturbations chez un fournisseur leader de FPGA comme catalyseurs clés de croissance.
Loop Capital a également mis en avant les opportunités d’expansion des marges de l’entreprise, stimulées par une plus grande proportion de FPGA livrés avec des logiciels au niveau système, une structure de dépenses opérationnelles rationalisée et des vents favorables cycliques.
Lattice (OTC:LTTC) devrait bénéficier d’un changement dans le paysage des semi-conducteurs, où les FPGA plus petits sont de plus en plus utilisés comme alternatives aux circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC) et aux produits standard spécifiques à une application (ASSP).
La firme estime que Lattice captera davantage de parts de marché dans les segments des FPGA d’entrée et de milieu de gamme, alors que les concurrents plus importants se concentrent sur les applications haut de gamme.
Loop Capital prévoit des marges brutes et opérationnelles de plus de 70% et 40%, respectivement, en hausse par rapport à 67% et 25% pour l’exercice fiscal 2024. La firme a noté que les nouvelles gammes de produits comme la famille de FPGA de taille moyenne Avant pourraient offrir une augmentation significative des prix, certains produits commandant jusqu’à 20 fois plus en termes de prix de vente moyen.
Sur le front cyclique, Loop Capital estime que les revenus de Lattice ont touché le fond au quatrième trimestre 2024 et prévoit une reprise en forme de U tout au long de l’exercice 2025.
La firme anticipe une croissance de faible pourcentage à un chiffre en 2025, avec le potentiel pour Lattice de dépasser son objectif de croissance à long terme de 15-20% en 2026.
L’objectif de cours de 85 USD de Loop Capital est basé sur un ratio de 43 fois son estimation du BPA de l’exercice 2027 dans son scénario de base, notant que certains investisseurs pourraient trouver cette valorisation agressive mais soulignant la valeur de rareté de l’entreprise dans le domaine des FPGA.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.