Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC) a désigné McDonald’s (NYSE:MCD) comme son meilleur choix dans le secteur de la restauration pour les résultats du premier trimestre, citant ses qualités défensives, sa configuration favorable à court terme et des signes d’amélioration du sentiment malgré des tendances de trafic faibles et des ventes comparables en baisse.
Les "déficits du T1 (MCD, SBUX, CMG, etc.) ne devraient pas surprendre à ce stade", ont écrit les analystes. "Mais alors que de nouveaux risques émergent (tarifs douaniers, réinflation, sentiment mondial, etc.), il est difficile de dire que le T1 est sans risque."
Néanmoins, la firme considère que McDonald’s est relativement bien positionné parmi ses concurrents mondiaux de la restauration rapide.
Wells Fargo s’attend à ce que McDonald’s publie ses résultats du T1 le 1er mai avec un BPA de 2,65 $, légèrement inférieur à l’estimation de 2,67 $ du consensus.
Ses prévisions incluent un chiffre d’affaires total de 6,06 milliards $, en baisse de 1,8% sur un an, et une baisse des ventes comparables mondiales de 0,7% contre un consensus de +0,8%. Les ventes à magasins comparables aux États-Unis devraient chuter de 2%, avec des résultats mitigés pour les ventes internationales.
"Les tendances médiocres du T1 (environ -3%) sont digérées avec un succès mitigé pour McValue", a déclaré la banque, mais la "stratégie Ketchup" reste intacte.
Les analystes ont cité des développements encourageants, notamment de meilleures tendances depuis le début du trimestre, "Minecraft, les bâtonnets McCrispy", et le lancement d’une nouvelle limonade premium. Ils ont également noté que "le sentiment commence à s’améliorer avec des moteurs prometteurs à venir".
Selon la banque, le modèle à forte dominante de franchise aide à protéger McDonald’s des pressions sur les marges. Wells Fargo modélise des marges de franchise au T1 de 83,4%, en hausse de 22 points de base sur un an, et une marge EBIT de 44,9%.
Les vérifications de données auraient montré que le trafic piétonnier aux États-Unis a ralenti au T1, mais s’est amélioré en avril.
"Le trafic depuis le début d’avril s’est encore amélioré et progresse de +5,0% en glissement annuel", ont écrit les analystes, tandis que les dépenses par carte Bloomberg ont également rebondi.
Malgré les vents contraires macroéconomiques et les faibles ventes comparables du T1, Wells Fargo a réitéré sa recommandation Surpondérer et son objectif de cours de 350 $, soutenant que McDonald’s reste une valeur défensive disposant de multiples leviers pour stimuler sa croissance.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.