Mardi, Mizuho Securities a initié une couverture sur les actions de Carnival Corporation (NYSE:CCL), le célèbre opérateur de croisières, avec une note d'achat et un objectif de prix fixé à 21,00 $. La position positive de la firme repose sur deux facteurs principaux qui pourraient potentiellement élever la performance financière de la société au-dessus des attentes actuelles du marché.
Le premier facteur qui sous-tend la note d'achat de Mizuho est l'augmentation attendue de la transformation en cours de la vente d'actifs de Carnival. La société estime que cette stratégie permettra non seulement d'améliorer les marges de la société, mais aussi de favoriser la croissance future des bénéfices.
Le deuxième facteur est la décote de Carnival par rapport à son homologue Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NYSE:NCLH), que Mizuho considère comme neutre. En outre, Carnival devrait voir une accélération de son flux de trésorerie disponible (FCF), car ses besoins en dépenses d'investissement devraient diminuer de manière significative en 2025 et 2026, ce qui est particulièrement favorable par rapport à Norwegian Cruise Line Holdings.
Les prévisions de Mizuho concernant le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de Carnival pour les années 2024, 2025 et 2026 sont respectivement de 5,65 milliards de dollars, 6,22 milliards de dollars et 6,8 milliards de dollars. Ces projections sont légèrement plus optimistes que les estimations consensuelles de Wall Street, qui s'élèvent à 5,69 milliards de dollars pour 2024, 6,19 milliards de dollars pour 2025 et 6,54 milliards de dollars pour 2026.
L'écart entre les estimations de Mizuho et celles des autres analystes est attribué aux avantages attendus de la transformation du portefeuille de vente d'actifs de Carnival. Mizuho se dit de plus en plus confiant dans la capacité de Carnival à atteindre des chiffres d'EBITDA plus élevés que prévu.
L'analyse de la société suggère que Carnival Corporation est sur une trajectoire qui lui permettra non seulement de répondre aux attentes actuelles du marché, mais aussi de les dépasser, grâce à des initiatives stratégiques et à une comparaison favorable en termes de dépenses d'investissement et d'évaluation par rapport à ses pairs du secteur. L'objectif de prix de 21,00 $ reflète l'anticipation de Mizuho quant à l'évolution financière positive de Carnival dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Alors que Mizuho Securities met en lumière le potentiel de Carnival Corporation, des données récentes d'InvestingPro renforcent l'image d'une entreprise sur le point de connaître des améliorations financières significatives. La capitalisation boursière de Carnival s'élève à 19,79 milliards de dollars, ce qui témoigne de la taille et de l'influence considérables de l'entreprise dans le secteur des loisirs. Malgré les défis passés, la croissance des revenus a été robuste, avec une augmentation remarquable de 77,44% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, démontrant la capacité de Carnival à rebondir et à capturer la demande du marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le rendement élevé de Carnival pour les actionnaires et l'anticipation d'une croissance du revenu net cette année, ce qui pourrait être une aubaine pour les investisseurs à la recherche de sociétés ayant des perspectives de bénéfices positives. De plus, comme six analystes ont révisé à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, la trajectoire financière de Carnival suscite un sentiment d'optimisme. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe plus de dix autres InvestingPro Tips, qui permettent de mieux comprendre la position de Carnival sur le marché.
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