Investing.com — Moody’s Ratings a dégradé lundi les notations à long terme de plusieurs des plus grandes banques américaines, notamment JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Bank of America Corp (NYSE:BAC), et Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), citant l’affaiblissement des perspectives de soutien fédéral suite à la dégradation de la note souveraine américaine vendredi. Cette décision marque un coup rare porté à l’élite du système financier américain et pourrait augmenter les coûts d’emprunt et la pression réglementaire sur des institutions toujours considérées comme systémiquement importantes.
L’agence de notation a abaissé les notations des dépôts, de la dette senior non garantie et les évaluations du risque de contrepartie pour les filiales et succursales clés des banques de Aa1 à Aa2. Ces notations incluaient auparavant un cran de relèvement lié à la notation Aaa du gouvernement, un soutien que Moody’s ne considère plus comme totalement crédible après la dégradation de la dette souveraine américaine à Aa1.
"La dégradation de la notation du gouvernement américain indique qu’il a moins de capacité à soutenir les banques d’importance systémique mondiale des États-Unis", a déclaré Moody’s. "Les notations et évaluations dégradées dans l’action d’aujourd’hui intégraient toutes précédemment un cran de relèvement lié au soutien du gouvernement américain, et ce cran de soutien a maintenant été supprimé."
JPMorgan Chase, la plus grande banque américaine en termes d’actifs, a maintenu une perspective positive malgré la dégradation, reflétant sa position dominante en capital et la solidité de sa franchise. "Ces perspectives positives continuent de refléter la position dominante des franchises de JPM... et les niveaux de capital solides de JPM", a noté Moody’s, signalant une potentielle révision à la hausse si les fondamentaux restent solides.
Bank of America et Wells Fargo portent désormais des perspectives stables sur leurs notations de dépôts à long terme et de dette senior non garantie, en baisse par rapport à négatives, s’alignant sur leurs profils financiers plus larges. Moody’s a déclaré que leurs notations reflètent des hypothèses de soutien gouvernemental modéré mais aussi des métriques individuelles telles que la rentabilité, les coussins de capital et les pratiques de gestion des risques.
D’autres grandes banques, dont Bank of New York Mellon (NYSE:BK) et State Street Corp (NYSE:STT), ont également vu des dégradations de certaines parties de leur structure de dette, tout en restant dans le haut de l’échelle de notation de Moody’s. Citigroup Inc (NYSE:C), Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS), et Morgan Stanley (NYSE:MS) ont été notablement exclues de cette action, ayant précédemment perdu leur relèvement de notation lié au souverain et conservant des perspectives stables.
Bien que Moody’s ait confirmé le profil macro "Strong+" du secteur bancaire américain, le recalibrage du soutien souverain pourrait affecter les perceptions du marché concernant le filet de sécurité soutenant le système financier national. Les analystes préviennent que le coût financier immédiat pourrait être limité, mais que la dynamique de financement institutionnel et la planification du capital pourraient faire l’objet d’un examen croissant.
Les dégradations de lundi soulignent l’interconnexion des notations souveraines et du système financier dans un environnement de dette élevée et de taux élevés. Comme l’a exprimé Moody’s, "il existe une probabilité modérée de soutien du gouvernement américain", mais sa capacité relative à soutenir les grandes banques a diminué.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.