Investing.com -- Moody’s Ratings a relevé les notations de Western Alliance Bancorporation, y compris celles de ses filiales Western Alliance Bank et Western Alliance Trust Company, N.A. Les notations d’émetteur à long terme et de dette subordonnée en monnaie locale de Western Alliance Bancorporation ont été relevées de Ba1 à Baa3. Les perspectives de ces notations sont passées de positives à stables.
Les notations de Western Alliance Bank ont également été revues à la hausse, avec des notations d’émetteur à long terme et de dette subordonnée en monnaie locale désormais à Baa3, contre Ba1 précédemment. Les notations de risque de contrepartie en monnaie locale et étrangère à long et court terme ont été relevées à Baa2/Prime-2, contre Baa3/Prime-3. La notation des dépôts bancaires en monnaie locale à long terme a été relevée de Baa1 à A3. L’évaluation du risque de contrepartie a été améliorée à Baa1(cr), contre Baa2(cr), et l’évaluation du crédit de base (BCA) ainsi que le BCA ajusté ont été relevés de baa3 à baa2.
Western Alliance Trust Company, N.A. a connu des améliorations similaires. Son BCA et BCA ajusté ont été relevés de baa3 à baa2, et ses notations de risque de contrepartie en monnaie locale et étrangère à long et court terme ont été relevées à Baa2/Prime-2, contre Baa3/Prime-3. L’évaluation du risque de contrepartie à long terme a été relevée de Baa2(cr) à Baa1(cr) et la notation d’émetteur en monnaie locale à long terme est passée de Ba1 à Baa3.
Ces révisions à la hausse reflètent les améliorations de la stratégie financière et de la gestion des risques de Western Alliance au cours des deux dernières années. L’entreprise a ralenti sa croissance de prêts, renforcé ses positions en capital et en liquidité, et amélioré son infrastructure de risque, ses politiques et ses procédures.
La capitalisation de Western Alliance, mesurée par le ratio des fonds propres tangibles communs (TCE)/actifs pondérés en fonction des risques (RWA) ajusté par Moody’s Ratings, a augmenté à 11,2% au 30 septembre 2024, contre 9,3% au 31 décembre 2022. Le ratio des actifs bancaires liquides/actifs bancaires tangibles est passé à 21,8% contre 12,4% sur la même période. Le ratio prêts/dépôts de l’entreprise a également été réduit, diminuant sa dépendance aux financements de marché.
Malgré ces améliorations, Western Alliance continue de faire face à des risques de crédit en raison de sa concentration importante dans les prêts immobiliers commerciaux (CRE). C’est particulièrement le cas pour les espaces de bureaux, où elle se concentre principalement sur les prêts-relais à court terme pour le repositionnement ou le réaménagement des propriétés. Les prêts CRE représentent 2,4 fois les fonds propres tangibles communs (TCE) de Western Alliance sur une base ajustée par Moody’s Ratings au 30 septembre 2024.
En réponse à l’amélioration de l’infrastructure de risque et de la gouvernance des risques, le score d’impact crédit ESG de Western Alliance a été relevé de CIS-4 à CIS-3. Le score du profil émetteur en matière de gouvernance a également été ajusté favorablement de G-4 à G-3.
Les perspectives stables reflètent l’opinion de Moody’s selon laquelle, bien que le capital restera dans les niveaux cibles, les améliorations de la gouvernance des risques de Western Alliance et sa stratégie de diversification des déposants sont encore en développement.
Les facteurs potentiels qui pourraient conduire à de nouvelles hausses des notations de Western Alliance comprennent la poursuite de l’amélioration de sa gouvernance des risques, une capitalisation dépassant 11,0% tout au long du cycle, et un renforcement de sa franchise de dépôts. En revanche, une dégradation pourrait survenir si le capital tombe en dessous de 11,0%, si la liquidité s’affaiblit, si les coûts du crédit CRE augmentent substantiellement, ou si l’appétit pour le risque de l’entreprise devient plus agressif.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.