Investing.com — Peloton pourrait dépasser les attentes en matière de résultats et relever ses prévisions de rentabilité lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre fiscal cette semaine, selon les analystes de Morgan Stanley (NYSE:MS).
Les analystes de la banque ont indiqué aux investisseurs dans une note publiée mercredi qu’ils "sont plutôt optimistes avant la publication" malgré les questions concernant les perspectives de croissance à long terme de l’entreprise.
"Nous nous attendons à ce que PTON continue de dépasser les attentes et de relever ses prévisions d’EBITDA/FCF grâce à des économies dans l’ensemble du compte de résultat", a écrit Morgan Stanley, soulignant l’amélioration des marges et les réductions de coûts.
La firme est 7% au-dessus du consensus concernant l’EBITDA du troisième trimestre, citant les opportunités de réduire les coûts non variables élevés et d’améliorer l’économie unitaire du matériel.
Bien que la rentabilité devrait faire les gros titres des résultats, Morgan Stanley a indiqué que la croissance reste une préoccupation.
Ils ont souligné que la base d’abonnés de Peloton continue de diminuer, et les données alternatives suggèrent un affaiblissement de la dynamique de la marque.
Le tracker SWEAT propriétaire d’AlphaWise de la firme prévoit 17.000 pertes nettes d’abonnés pour le trimestre — "conformes au point médian des prévisions/consensus" — mais signale le 16e trimestre consécutif de ralentissement de la croissance des abonnés fitness connectés.
Les tendances de recherche semblent également préoccupantes, selon la banque.
"Les recherches de la marque (’Peloton’) ont fortement diminué (-24% en glissement annuel au T3 fiscal)", ont écrit les analystes, sous-performant les termes génériques d’équipement d’environ 12 points de pourcentage. Le trafic du site web de Peloton a également chuté de 21% en glissement annuel au cours du trimestre.
Néanmoins, Morgan Stanley voit une marge de progression modeste, d’autant plus que l’action est environ 33% en dessous de ses récents sommets.
Même si Peloton (NASDAQ:PTON) ne livre pas le type de hausses de prévisions d’EBITDA trimestrielles de 50 millions € qu’elle a affiché ces derniers trimestres, "une augmentation plus modeste suffit à renforcer l’optimisme des haussiers".
Les risques liés aux tarifs douaniers seraient limités en raison de la chaîne d’approvisionnement basée à Taïwan et des niveaux d’inventaire actuels.
"Nous estimons que ces tarifs entraîneraient un impact sur la marge de <2 points de pourcentage avant atténuation", a déclaré Morgan Stanley, le qualifiant de "niveau hautement gérable". La firme maintient une notation Equal Weight sur l’action.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.