Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 : Aperçu hebdomadaire des résultats du commerce de détail et des PMI

Investing.com — Les actions américaines ont prolongé leur rallye vendredi, le S&P 500 enregistrant son cinquième gain consécutif et les trois principaux indices affichant de solides progressions hebdomadaires, malgré des données plus faibles sur le sentiment des consommateurs et des préoccupations persistantes concernant l’inflation.

Le S&P 500 a progressé de 0,70% pour clôturer à 5.958,38, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,52% pour terminer à 19.211,10. Le Dow Jones Industrial Average a grimpé de 331,99 points, soit 0,78%, à 42.654,74, propulsant l’indice en territoire positif pour l’année.

Sur la semaine, le S&P 500 a gagné 5,3%, le Dow a progressé de 3,4% et le Nasdaq a bondi de 7,2%, porté par un fort rebond technologique. Nvidia (NASDAQ:NVDA) a grimpé de 16%, Meta (NASDAQ:META) a augmenté de 8%, et Apple (NASDAQ:AAPL) et Microsoft (NASDAQ:MSFT) ont gagné respectivement 6% et 3%.

Les marchés ont été soutenus par l’apaisement des tensions commerciales après que les États-Unis et la Chine ont convenu d’une pause de 90 jours sur les nouveaux tarifs douaniers, offrant aux investisseurs un certain soulagement face aux craintes d’une nouvelle escalade. Les investisseurs espèrent plus de clarté sur la politique commerciale dans les semaines à venir.

Cette semaine, l’attention du marché se tourne vers les retombées économiques des récents tarifs douaniers américains, avec un accent particulier sur la façon dont l’incertitude affecte l’activité mondiale.

Les investisseurs surveilleront attentivement les enquêtes sur les indices des directeurs d’achats américains de mai, jeudi, pour une lecture opportune des performances manufacturières et des services.

Bien que la plupart des données officielles américaines aient jusqu’à présent indiqué une économie résiliente, les analystes préviennent que ces chiffres sont rétrospectifs et ne reflètent pas encore l’impact complet de l’annonce des tarifs douaniers généralisés du président américain Donald Trump le 2 avril. Malgré certains reculs, les tarifs de 10% ou plus restent élevés selon les normes récentes.

"L’activité mondiale continue de faire preuve de résilience, y compris aux États-Unis où l’anticipation continue soutient les ’données dures’", ont noté les analystes de Citi. Cependant, ils ont averti que "les ’données douces’, telles que les enquêtes sur l’activité et la confiance, dressent un tableau potentiellement plus sombre, particulièrement aux États-Unis où la confiance des consommateurs et des entreprises continue de se détériorer."

Outre les données PMI, la semaine apportera des rapports sur le logement, notamment les ventes de logements existants d’avril jeudi et les ventes de logements neufs vendredi. Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage sont également prévues pour jeudi.

Les investisseurs se préparent aux résultats du commerce de détail

Parallèlement, une vague de résultats du commerce de détail américain cette semaine aidera à évaluer l’impact économique des politiques tarifaires en évolution et mettra à l’épreuve la récente envolée des marchés boursiers.

Les rapports de grandes enseignes comme Target Corporation (NYSE:TGT), Home Depot (NYSE:HD) et Lowe’s (NYSE:LOW) arriveront à un moment où les craintes que les tarifs du président Donald Trump puissent déclencher une récession ont commencé à s’atténuer parmi les investisseurs.

Cependant, l’avertissement de Walmart (NYSE:WMT) jeudi selon lequel l’entreprise devra augmenter ses prix en réponse aux tarifs élevés a déplacé l’attention vers d’autres détaillants. Les investisseurs surveillent désormais attentivement comment les entreprises du secteur naviguent dans un environnement commercial qui reste très incertain.

Ces résultats devraient également fournir une nouvelle lecture des tendances de dépenses des consommateurs, un moteur clé de l’économie américaine, qui repose fortement sur la consommation des ménages.

Parmi les autres entreprises qui publieront leurs résultats cette semaine figurent Snowflake (NYSE:SNOW), Baidu (NASDAQ:BIDU) et Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW).

Ce que disent les analystes à propos des actions américaines

JPMorgan : "Désescalade de l’incertitude commerciale, avec les États-Unis réduisant les tarifs proposés sur la Chine de 145% à 41%. Bien que ce ne soit probablement pas la fin des tensions commerciales, nous pensons que le pire est probablement derrière nous."

RBC Capital Markets : "Le bond du S&P 500 au début de la semaine dernière était logique dans le contexte des derniers développements commerciaux entre les États-Unis et la Chine, que nous considérons comme réduisant - mais n’éliminant pas - les vents contraires pour la croissance du PIB et les vents favorables pour l’inflation qui sont apparus depuis le début de l’année. Mais cette modélisation nous indique également que la hausse d’ici la fin de l’année semble limitée sans une nouvelle amélioration des attentes concernant le contexte macroéconomique pour le reste de l’année et que le marché boursier pourrait être un peu en avance sur lui-même d’un point de vue fondamental."

Morgan Stanley (NYSE:MS) : "La corrélation rendement des actions/rendement des obligations est proche de 0, ayant diminué depuis les sommets de début avril de 0,6. En d’autres termes, la sensibilité aux taux est sur le point d’augmenter pour les actions. Sur le front de la politique monétaire, nos économistes ne voient pas la Fed réduire les taux cette année. Ainsi, le fardeau repose sur le rebond des révisions des BPA pour pousser le rallye au-delà de 6100 à court terme, car un allègement des taux semble moins probable tant à l’extrémité avant qu’à l’extrémité arrière de la courbe."

Capital Economics : "Bien que nous soupçonnions que la poussière continuera de retomber, il y a certains signes de stress résiduel sur les marchés qui ne sont pas directement liés aux politiques tarifaires et commerciales de Trump, et qui pourraient persister. Quoi qu’il en soit, les négociations commerciales elles-mêmes peuvent subir des revers avant l’expiration des ’pauses’ sur les tarifs. En conséquence, nous ne serions pas surpris de voir une certaine volatilité renouvelée, bien que moins prononcée qu’elle ne l’était le mois dernier."

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.