Investing.com — Piper Sandler a relevé Bath & Body Works (NYSE:BBWI) Inc de Neutre à Surpondérer, augmentant son objectif de cours de 30 à 35 dollars, citant un contexte de marché favorable, des fondamentaux en amélioration et une valorisation attractive.
Le leader des parfums gagne du terrain auprès des adolescents.
"Nous avons un marché sain et en croissance ainsi que des investissements clairs pour en tirer parti", a écrit la firme dans une note, soulignant la position solide de BBWI dans les catégories en forte croissance des parfums et des soins corporels.
Les prix accessibles de l'entreprise, son exposition limitée à l'approvisionnement international et son modèle d'intégration verticale la rendent plus protégée des pressions macroéconomiques que ses concurrents, selon Piper Sandler.
Les parfums et soins corporels représentent désormais plus d'un tiers des ventes de BBWI, avec une croissance continue attendue alors que la marque développe sa gamme "Everyday Luxuries". Bien que les comparaisons de catégories puissent devenir plus difficiles en 2025, la firme s'attend à ce qu'une croissance de l'ordre de 5% reste réalisable.
Piper a également souligné la forte performance de BBWI dans son enquête, où l'entreprise a maintenu sa position de marque de parfums numéro 1 auprès des femmes.
La firme a noté que les promotions restent stables et que les risques potentiels de tarifs douaniers avec la Chine sont gérables, avec seulement environ 10% de l'approvisionnement de BBWI provenant de cette région. L'intégration verticale limite davantage l'exposition de la chaîne d'approvisionnement.
Avec un ratio P/E sur les douze prochains mois d'environ 7-8x, la valorisation de BBWI est proche des niveaux de récession et présente une décote pluriannuelle par rapport à ses pairs du secteur de la consommation, selon Piper. Même avec un P/E conservateur de 10x pour l'exercice 2025, "notre objectif de cours de 35 dollars offre un potentiel de hausse significatif", ont écrit les analystes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.