Investing.com - Le célèbre investisseur Warren Buffett, à la tête de la société Berkshire Hathaway, a déposé début février 2025 son rapport 13F relatif à ses positions au 31 décembre 2024. Ce rapport, publié auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission) américaine, permet de connaître les achats et ventes d’actions effectués par Berkshire Hathaway au cours du quatrième trimestre 2024. Malgré le fait que les informations soient âgées de 45 jours, les mouvements de portefeuille de Warren Buffett sont toujours très attendus des investisseurs, qui apprécient son approche de long terme et sa philosophie du « buy and hold ».
Les nouveaux investissements de Warren Buffett
La principale nouveauté de ce dépôt 13F concerne Constellation Brands, acteur majeur du secteur des boissons alcoolisées (notamment connu pour Corona et Modelo). Berkshire Hathaway a initié une position de 5,62 millions d’actions, valorisée à environ 1,24 milliard de dollars.
Le titre a souffert en 2024 (et encore début 2025) du fait du ralentissement de la consommation et de la hausse des coûts de production. Cette baisse de valorisation a offert une opportunité d’entrée pour Buffett, qui semble considérer Constellation Brands comme un investissement de qualité à long terme.
Les positions renforcées
Au-delà de Constellation Brands, Berkshire Hathaway a augmenté ses positions dans plusieurs sociétés où il était déjà actionnaire :
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Occidental Petroleum : Présence consolidée dans le domaine pétrolier. Berkshire détient désormais plus de 28 % du capital d’Occidental, reflétant une forte confiance dans les réserves de pétrole et de gaz américain de la compagnie, ainsi que dans ses projets de captage de carbone.
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Verisign : Berkshire renforce un investissement de longue date (depuis 2012). Verisign détient le monopole de l’enregistrement des noms de domaine en .com et .net, bénéficiant de tarifs contractuels fixes.
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Sirius XM : L’agrandissement de cette ligne se poursuit : Berkshire détient désormais plus d’un tiers du capital. Sirius XM est presque en situation de monopole dans la radio satellite, intégrée d’office sur de nombreux véhicules neufs.
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Domino’s Pizza et Pool Corp : Deux positions initiées plus tôt en 2024 et légèrement renforcées. Domino’s Pizza reste un géant de la restauration rapide, tandis que Pool Corp profite du marché résidentiel américain (produits et services pour piscines).
Les positions réduites et les ventes
Buffett et son équipe ont, en revanche, procédé à une réduction notable de plusieurs participations :
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Citigroup : Diminution de 74 % de la position, portant la participation à environ 14,6 millions d’actions. Cela marque une poursuite du désengagement vis-à-vis de Citigroup, probablement motivé par des inquiétudes sur le secteur bancaire.
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Bank of America (NYSE:BAC) : Réduction de 15 % à environ 680,2 millions d’actions. Bank of America reste malgré tout une position importante chez Berkshire, même si Buffett a commencé à vendre une partie des actions l’été précédent.
- DaVita : Allègement d’environ 32 millions de dollars dans le fournisseur de services de dialyse.
- Capital One Financial
- Charter Communications
- Liberty Media Corp (NASDAQ:FWONA) C Formula One
- Louisiana-Pacific
- NU Holdings
- T-Mobile
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Ulta Beauty : Sortie complète du capital, après une brève incursion en 2024.
Les positions inchangées
- Apple (NASDAQ:AAPL) : Alors que Berkshire Hathaway avait allégé sa position Apple lors des trois premiers trimestres de 2024, le conglomérat a conservé au quatrième trimestre son bloc d’environ 300 millions d’actions. Apple demeure la plus grosse ligne du portefeuille en termes de valeur de marché.
- Chevron (NYSE:CVX) : Après avoir réduit légèrement sa participation en 2023 et au premier semestre 2024, Berkshire a fait une pause dans la vente de ce géant pétrolier, laissant la position inchangée ce trimestre.
Le portefeuille actuel de Berkshire Hathaway
Sans être exhaustif sur chacune des positions, voici les principales participations mises en évidence dans le dernier rapport :
- Apple : Environ 300 millions d’actions conservées.
- Bank of America : Environ 680 millions d’actions (après une réduction de 15 %).
- American Express : Position historique non modifiée (proche des 152 millions d’actions).
- Coca-Cola (NYSE:KO) : Autre participation historique et inchangée (environ 400 millions d’actions).
- Chevron : Position maintenue, après des réductions antérieures.
- Occidental Petroleum : Continuité des achats, dépassant 28 % du capital.
- Constellation Brands : Nouvelle participation de 5,62 millions d’actions (1,24 milliard de dollars).
- Verisign : Position renforcée.
- Sirius XM : Position renforcée, Berkshire détient plus d’un tiers de la société.
- Citigroup : Réduction significative de 74 %.
- DaVita : Léger allègement (-32 millions de dollars).
- Domino’s Pizza & Pool Corp : Deux positions relativement récentes, encore renforcées.
Comment rester informé des prises de positions de Buffett ?
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Cette stratégie gérée par IA fait mieux que Buffett en choisissant la crème de la crème de son portefeuille
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