Le cours de l’action de CAVA Group (NASDAQ: CAVA) a atteint un niveau record alors que les investisseurs le comparent à Chipotle Mexican Grill ( NYSE: CMG ). Il a grimpé jusqu’à un sommet de 82,82 $, soit 182 % au-dessus de son niveau le plus bas de 2023. Ce bond a porté sa capitalisation boursière totale à plus de 10 milliards de dollars.
Comparaisons avec Chipotle
Les actions du groupe CAVA ont fortement augmenté cette année, aidées par la forte croissance de ses revenus et son potentiel futur. Son chiffre d’affaires annuel est passé de plus de 500 millions de dollars en 2019 à plus de 728 millions de dollars en 2023.
Les analystes sont optimistes et pensent que la croissance de ses revenus s’accélérera et atteindra plus de 878 millions de dollars cette année et 1,04 milliard de dollars en 2025. Sur la base de ses performances passées, il est probable que les revenus de l’entreprise seront meilleurs que les estimations.
Plus important encore, la croissance de l’entreprise se produit à un moment où elle est devenue rentable. Elle a généré un bénéfice net de plus de 13,3 millions de dollars en 2023 et de plus de 2 millions de dollars au premier trimestre. Cela s’est produit puisqu’elle a ouvert 95 nouveaux magasins au premier trimestre et 175 nouveaux en 2023.
Le Groupe CAVA prévoit que sa croissance se poursuivra cette année. Elle prévoit d’ouvrir entre 48 et 52 nouveaux magasins et de réaliser un EBITDA ajusté compris entre 86 et 92 millions de dollars.
Comme je l’ai écrit dans mon dernier article , il existe des comparaisons avec Chipotle, une entreprise dont la capitalisation boursière a grimpé à plus de 86 milliards de dollars et dont le chiffre d’affaires annuel a bondi à près de 10 milliards de dollars en 2023. Alors que Chipotle se concentre sur les plats mexicains, CAVA Group est une marque méditerranéenne..
Les analystes et les investisseurs estiment que le groupe CAVA peut poursuivre sa croissance grâce à l’ouverture de nouveaux magasins et à des acquisitions. Par exemple, elle a acquis Zoes Kitchen en 2018 dans le cadre d’un accord de 300 millions de dollars.
La plus grande préoccupation concernant l’action du groupe CAVA est qu’elle est fortement surévaluée, tout comme Chipotle. Il a un ratio PE à terme de 309 et un multiple EV/EBITDA à terme de 10,12. Les deux chiffres sont supérieurs à la moyenne du secteur de 16,2 et 1,2, ce qui signifie que le prix est parfait. Chipotle a des ratios PE et EV/EBITDA à terme de 56 et 7,83, respectivement.
Analyse du cours de l’action CAVA Group
Graphique CAVA de TradingView
Les actions CAVA se sont bien comportées comme je l’avais prédit dans mon article précédent. Il est passé du plus bas de l’année d’environ 29 $ à environ 84 $ et a transformé la résistance cruciale à 71,41 $ en un nouveau support. Passer au-dessus de ce niveau a invalidé le modèle à double sommet qui se formait.
CAVA est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles tandis que l’Awesome Oscillator s’est déplacé au-dessus du point neutre. Tous ces signes montrent que l’entreprise se porte bien. Le Relative Strength Index (RSI) et le MACD ont continué à pointer vers le haut.
Par conséquent, même si le titre présente un plus grand potentiel de hausse, il pourrait évoluer dans les deux sens après les bénéfices. Mon scénario de base est celui où le titre chute à environ 75 $ après bénéfices puisque sa croissance a été intégrée dans le cours. Le scénario alternatif est celui où il continue à augmenter alors que les acheteurs ciblent la résistance à 100 $.
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