Investing.com — Raymond James a relevé sa recommandation sur Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK) de "Outperform" à "Strong Buy", estimant que la récente correction offre un point d'entrée attractif avant ce qu'il anticipe comme des résultats du quatrième trimestre supérieurs aux attentes et des perspectives stables pour l'exercice 2026.
La firme a fixé un objectif de cours de 150 USD, impliquant un potentiel de hausse de plus de 40% par rapport aux niveaux actuels. L'action de la société était en baisse de 6% à 106 USD lors des échanges de jeudi.
Les actions Deckers ont chuté de 48% depuis fin janvier en raison des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance et l'exposition aux tarifs douaniers, que Raymond James considère comme largement intégrés dans le cours actuel.
Nous apprécions le rapport risque/rendement compte tenu des attentes modérées, du potentiel de dépassement des résultats au T4, et de la probabilité que les prévisions pour l'exercice 2026 soient alignées sur les attentes des investisseurs, ont écrit les analystes.
Tout en notant un ralentissement chez HOKA et une modération chez UGG, les analystes ont souligné que les deux marques conservent des perspectives de croissance à long terme.
La firme voit HOKA évoluer vers une marque de plusieurs milliards de dollars et UGG se développer mondialement avec un attrait tout au long de l'année.
Le bilan solide de Deckers, ses flux de trésorerie disponibles et son programme actif de rachat d'actions offrent un soutien supplémentaire.
Raymond James a également identifié le risque tarifaire comme un facteur d'incertitude majeur, estimant une augmentation de 28% des coûts de production pour Deckers si les scénarios actuels se matérialisent.
Néanmoins, la firme estime que le positionnement premium de l'entreprise et son pouvoir de fixation des prix devraient l'aider à mieux résister aux vents contraires macroéconomiques que la plupart de ses concurrents.
Raymond James prévoit un bénéfice par action au T4 de 0,59 USD, soit 2 cents au-dessus des attentes du marché, avec une croissance du chiffre d'affaires de 6%, et considère que la pression récente sur les marges est temporaire.
La firme a noté que la valorisation de DECK, à 13 fois son estimation de BPA pour l'exercice 2027, est bien inférieure aux moyennes historiques, et son analyse par somme des parties soutient le nouvel objectif de cours.
Pour le secteur des Softlines et du Commerce Digital, Raymond James considère les tarifs douaniers comme le thème dominant mais s'attend à des commentaires limités de la part des dirigeants en raison de l'incertitude politique actuelle.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.