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Investing.com - La croissance des dépenses en infrastructure d’IA a soulevé une question clé, selon les analystes d’UBS : Approchons-nous du pic de demande en GPU ?
Les analystes de la banque ne le pensent pas, du moins pas en termes absolus. Leur dernier rapport suggère que 2025 pourrait marquer un "pic relatif à court terme" pour les dépenses en GPU et en calcul d’IA en tant que part des dépenses d’investissement globales en IA.
"Nous ne pensons pas être près d’un pic des dépenses en calcul d’IA en termes absolus," a écrit UBS.
Cependant, la firme s’attend à ce que les dépenses s’élargissent vers d’autres domaines comme la mémoire, les réseaux et l’IA industrielle.
En conséquence, la banque indique que la part du calcul d’IA dans les dépenses totales d’IA, après avoir augmenté de 53% en 2024 à environ 59% en 2025, pourrait redescendre dans une fourchette de 50-55% à partir de 2026.
Alors que les revenus du calcul d’IA ont augmenté à un taux de croissance annuel composé de 120% de 2023 à 2025, UBS prévoit "une croissance des dépenses plus normalisée à l’avenir" avec un TCAC de 20% jusqu’en 2030.
Ce changement reflèterait une demande arrivant à maturité pour les GPU et les puces d’IA personnalisées, parallèlement aux améliorations continues des performances, notamment "l’intégration/partenariat avec d’autres segments comme la mémoire, les réseaux et des techniques comme le packaging avancé."
UBS a également souligné les récents "engagements de dépenses positifs des Big 4, de l’IA souveraine, de l’IA en Chine et des clients neocloud", notant que ces annonces sont déjà "quelque peu intégrées dans le prix par le fort rebond de 25% et plus du Nasdaq Composite depuis ses plus bas d’avril."
Avec la diversification des dépenses d’IA et le rallye des actions technologiques, UBS recommande une allocation plus équilibrée.
"Les investisseurs ne devraient pas se laisser emporter par les récentes annonces positives," a écrit la firme, conseillant une approche diversifiée à travers les segments liés à l’IA et mettant en garde que la volatilité pourrait augmenter après la récente hausse des valeurs à bêta élevé.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.